發(fā)電行業(yè)業(yè)績“置頂”將現(xiàn)“拐點” 火電提速遭“吐槽”

2015-12-30 來源:中國能源報

 

  2015年是“十二五”的收官之年。面對能源消費低迷、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、新電改沖擊、環(huán)保政策加碼等因素的不利影響,抓住電煤市場“跌跌不休”和金融市場相對寬松的有利時機,以五大發(fā)電集團為代表的發(fā)電行業(yè)經(jīng)營發(fā)展“逆勢而上”,經(jīng)營指標(biāo)創(chuàng)2002年電改以來的“13年之最”,也實現(xiàn)了2012-2015“黃金四年”的業(yè)績“置頂”,穩(wěn)居央企板塊前列。
 
電力市場“普遍過剩”
 
全國電力供求已告別“持續(xù)短缺”、“基本平衡”的歷史,進入“相對過剩”階段。2015年2月,我國人均裝機歷史性突破1千瓦,年底總裝機達14.7億千瓦。目前,電力市場“普遍過剩”、少數(shù)省份“絕對過剩”現(xiàn)象顯現(xiàn)。
 
預(yù)計2015年全年,全社會用電量增長不超過1%,遠低于“十五”、“十一五”、“十二五”(前3年)13%、11.1%、8.35%的增幅,也低于2014年3.8%的增長,創(chuàng)出13年來的最低水平。
 
在發(fā)電側(cè),各類型發(fā)電設(shè)備利用小時同比下降,降幅擴大?;痣姲l(fā)電量連續(xù)13個月負增長,1-11月火電平均利用小時3916小時,同比下降355小時。其中,川、滇、藏均低于2500小時,分別為2450小時、1403小時和68小時;云南和福建下降超過900小時。預(yù)計全年火電利用小時約4280小時。
 
電力市場的普遍過剩,不僅導(dǎo)致發(fā)電側(cè)“量價齊跌”,競爭加劇,而且還出現(xiàn)了多年來“罕見現(xiàn)象”:跨區(qū)輸送電量低速增長,跨省輸送電量負增長,表明電量在全國較大范圍內(nèi)優(yōu)化配置難度加大。
 
新電改掀起“沖擊波”
 
3月15日,新電改9號文正式發(fā)布。11月30日,國家發(fā)改委陸續(xù)出臺十多個配套文件及實施細則,內(nèi)容涉及售電側(cè)改革、輸配電價改革、放開發(fā)用電計劃、電力市場建設(shè)、組建交易機構(gòu)、鼓勵清潔發(fā)展等。截至年底,已有深圳、蒙西、寧夏等7省市開展輸配電價改革試點,云南、貴州2個省進行電改綜合試點,重慶、廣東開展售電側(cè)改革試點,北京、蘇州、佛山、唐山、上海等城市開展電力需求側(cè)響應(yīng)試點,并在京、廣組建國家級跨區(qū)電力交易中心。一系列舉措,標(biāo)志著新電改制度建設(shè)初步完成、正式進入落地實操階段,對電力企業(yè)、工商用戶、經(jīng)濟發(fā)展的影響開始顯現(xiàn)。
 
新電改突出能源市場化改革精神,讓社會資本、電力用戶擁有參與權(quán)或選擇權(quán),分享電改紅利,對發(fā)電側(cè)則是“雙刃劍”,機遇與挑戰(zhàn)并存,將重塑發(fā)電企業(yè),對經(jīng)營理念、商業(yè)模式、安全管理、發(fā)展空間產(chǎn)生重大而又深刻的影響。從長遠看,隨著能源轉(zhuǎn)型與電力供求矛盾的尖銳以及市場化競爭的加劇,發(fā)電行業(yè)未來將出現(xiàn)盈虧分化,優(yōu)勝劣汰,兼并重組,尋求“后電改時代再平衡”。
 
2015年,云貴、蒙西等一些新電改“先行先試”省區(qū)出現(xiàn)了直接交易、集中撮合交易、發(fā)電權(quán)交易、掛牌交易等多種模式。由于電力市場過剩加劇,隨著市場交易電量比重的提高,無論是協(xié)商定價,還是市場競價,現(xiàn)有的標(biāo)桿電價體系受到根本性沖擊,發(fā)電企業(yè)“打折讓利”將成新常態(tài)。云南省一季度市場交易電量達到49.51億千瓦時,電價因競價下降0.11元,電廠減收5.44億元,一年超過20億元;貴州省截至10月31日,交易電量累計完成142.42億千瓦時,交易均價比目錄電價降低5.48分;甘肅組織風(fēng)光電與高載能自備電廠開展發(fā)電權(quán)交易,與常規(guī)電源打捆參與大用戶(酒鋼、蘭鋁等)直供電,風(fēng)光電折價0.325元/千瓦時,火電讓利0.135-0.150元/千瓦時;蒙西電網(wǎng)開展電力增量市場、多邊交易,1-8月折價為2.73分/千瓦時。據(jù)最具代表性的某全國性發(fā)電集團統(tǒng)計,1-11月市場電量558億千瓦時,占銷售電量的比重比上年“翻一番”還多,達到13.4%,平均電價每千瓦時0.303元,比批復(fù)電價降低0.106元。其中:大用戶直購電占6.62%,降價0.0712元;競價電量占5.8%,降價0.127元;其他市場電量占0.96%,降價0.224元。按此推算,五大集團因市場電量減收約300億元,全行業(yè)超過600億元。
 
火電提速遭“吐槽”
 
不同往年,2015年火電發(fā)展技術(shù)創(chuàng)新步伐加快,8月華能安源電廠建成首座二次再熱超超臨界機組,11月國電泰州電廠成功應(yīng)用百萬千瓦火電二次再熱技術(shù),標(biāo)志著我國火電發(fā)展又邁上了新臺階。同時,火電核準(zhǔn)、在建、投產(chǎn)也明顯提速。1-11月份,全國基建新增裝機9044萬千瓦,其中,火電新增4751萬千瓦,同比多投產(chǎn)1346萬千瓦;火電完成投資980億元,同比增長25.2%,不僅扭轉(zhuǎn)了2006年以來火電投資連續(xù)下降的局面,而且還大大高于全國電源投資6.7%的平均增長水平。
 
在全球能源清潔轉(zhuǎn)型的大視野下,我國霧霾天氣頻現(xiàn),火電的“提速”引起全社會的熱議。華北電力大學(xué)發(fā)布《中國煤電產(chǎn)能過剩及投資泡沫研究》,指出煤電項目大躍進式增長,“十三五”將造成2億千瓦的裝機過剩和7000億元的投資浪費。能源專家周大地也建言,未來能源消費增速下降,電力市場惡性競爭,應(yīng)盡快停建、緩建火電。
 
火電項目之所以在近期出現(xiàn)一個“小高峰”,一方面是因為火電發(fā)展空間非常有限,各發(fā)電集團希望能抓住“最后機會”,搶占市場份額;二是投資體制改革,中央簡政放權(quán),下放火電項目審批權(quán),地方政府為穩(wěn)增長、保就業(yè),加快了核準(zhǔn)進度;三是煤炭價格持續(xù)低迷,火電邊際收益可觀,客觀上促進了火電投資的增長。
 
對此,11月25日,國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于做好電力項目核準(zhǔn)權(quán)限下放后規(guī)劃建設(shè)有關(guān)工作的通知》,要求強化項目規(guī)劃管理,突出項目優(yōu)選工作,控制燃煤電站總量。12月2日,國務(wù)院召開常務(wù)會議,決定2020年前對燃煤機組全面實施超低排放和節(jié)能改造,使所有現(xiàn)役電廠每千瓦時平均煤耗低于310克、新建電廠低于300克,對落后產(chǎn)能和不符合環(huán)保強制性標(biāo)準(zhǔn)的堅決淘汰,東、中部地區(qū)要提前至2017年和2018年達標(biāo)。
 
清潔發(fā)展“喜中有憂”
 
2015年我國電力清潔發(fā)展大事、喜事不斷。5月19日,世界水電大會在京召開;11月25日,三峽集團中標(biāo)巴西499萬千瓦的兩個水電項目。3月10日,紅沿河核電二期項目獲批,成為4年來首個核準(zhǔn)的核電項目;4月、12月,國家兩次核準(zhǔn)建設(shè)“華龍一號”三代核電技術(shù)示范機組,落地福建福清等核電項目;10月21日,“華龍一號”技術(shù)有望挺入英國布拉德韋爾B項目;7月15日,中電投與國核技重組成立國電投。2月底,我國風(fēng)電裝機首次突破1億千瓦,實現(xiàn)10年百倍增長,成為世界上第一個達到1億千瓦的國家,也成為我國“1億千瓦俱樂部”的發(fā)電類型。同時,電力清潔發(fā)展也呈現(xiàn)出新的特點與問題:
 
在投資結(jié)構(gòu)方面,清潔可再生能源裝機投資仍占大頭,但占比因火電回升有所回落。1-11月,在全國電源完成投資中,水電、核電、風(fēng)電等占比68.2%,同比降低4.7個百分點。風(fēng)電投資增速最快,同比增長26.8%。但水電投資回落明顯,同比減少23.1%;核電同比降低10.9%。
 
在電量結(jié)構(gòu)方面,水電、核電、風(fēng)電機組利用小時均出現(xiàn)了不同程度的下降,分別下降139、32、74小時,在西北、西南、吉林等地仍存在較為嚴(yán)重的“棄水、棄風(fēng)、棄光”等問題。
 
電煤價格跌入“3”時代 發(fā)電企業(yè)業(yè)績“置頂”
 
發(fā)電行業(yè)在經(jīng)歷長達四年(2008-2011)的“苦難歲月”后,2012年終于迎來“重大轉(zhuǎn)機”,2013年經(jīng)營業(yè)績“持續(xù)改善”,2014年各項技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)“鞏固提升”,2015年進入第四個“好年景”。截至11月底,五大集團無論是利潤總額、凈利潤、EVA值,還是凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、保值增值率,創(chuàng)2002年電改以來的“13年之最”,也實現(xiàn)了“黃金四年”的“業(yè)績置頂”。五大集團利潤總額已超過2014年達到980億元,預(yù)計全年可能突破1080億元,在國企利潤大幅度下降的背景下,成為央企板塊和工業(yè)經(jīng)濟的一抹“亮色”。
 
煤價超跌、煤耗降低是今年“業(yè)績置頂”最重要的原因。煤炭市場持續(xù)低迷,電煤價格“跌跌不休”,成為發(fā)電行業(yè)盈利的堅強“基石”。水電、新能源產(chǎn)業(yè),科技環(huán)保、金融服務(wù)等非電產(chǎn)業(yè)以及境外產(chǎn)業(yè)發(fā)展,財務(wù)費用下降,也有不小的利潤貢獻。值得一提的是,各發(fā)電集團繼續(xù)執(zhí)行“八項規(guī)定”,嚴(yán)控成本費用,也是一個重要原因。當(dāng)然,4月8日,國家下調(diào)火電上網(wǎng)電價2分/千瓦時,發(fā)電機組利用小時減少,新電改市場化改革沖擊,煤炭等非電產(chǎn)業(yè)虧損增加,以及氣電減利等因素,也影響了整體效益的提升。
 
2016年發(fā)電行業(yè)將現(xiàn)“拐點”
 
展望2016年,中央明確經(jīng)濟工作“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”五大任務(wù)。發(fā)電行業(yè)面臨的形勢錯綜復(fù)雜,既有增收因素,更有減利因素。
 
從增收因素分析,明年火電燃料成本總體將低于2015年水平;國家降息降準(zhǔn),融資成本、財務(wù)費用會進一步下降;布局售電公司,進入試運轉(zhuǎn),有可能挖得“第一桶金”;能源互聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、儲能技術(shù)突破發(fā)展,資源配置進一步;科技創(chuàng)新、對標(biāo)管理等因素都將發(fā)揮降本增效的作用。
 
從減利因素分析,一是政策導(dǎo)向明朗,“要降低電力價格,推進電價市場化改革,完善煤電價格聯(lián)動機制”?;痣娚暇W(wǎng)電價既有上年下調(diào)的翹尾影響,國家又決定平均新降3分/千瓦時,影響發(fā)電利潤1263億元。風(fēng)光電標(biāo)桿電價隨著技術(shù)進步、造價下降,也開始進入“下調(diào)”通道。而且,新電改將加大試點范圍,大幅縮小發(fā)電量計劃,市場電量“折價”交易,“降價潮”將席卷全國。二是鋼鐵、建材、化工、有色等高載能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,再加電力裝機的剛性增長,發(fā)電利用小時將繼續(xù)下降,增產(chǎn)增收的難度進一步加大。三是煤炭、煤化工、鋁業(yè)等非電產(chǎn)業(yè)虧損增加,以及火電環(huán)保升級改造、新能源補貼拖欠、氣電缺乏競爭力等因素,繼續(xù)影響整體效益的提升。
 
總之,發(fā)電行業(yè)經(jīng)營業(yè)績在2015年“置頂”后,2016年將現(xiàn)“拐點”,轉(zhuǎn)折向下,電力嚴(yán)重過剩省份的一些發(fā)電企業(yè)有可能再次出現(xiàn)“生存難,發(fā)展難,不能實現(xiàn)良性循環(huán)”,但全行業(yè)總體上仍有一定的利潤空間,處于相對穩(wěn)定、溫飽的狀態(tài)。

      關(guān)鍵詞: 發(fā)電,火電