國內外需求共振 風電行業(yè)有望迎來基本面反轉

　　9月27日，風電板塊強勢反彈，截至當日收盤，雙一科技、東方電纜漲停，大金重工、新強聯(lián)、泰勝風能、新風光、金雷股份等漲逾5%。消息面上，近日國內海風開發(fā)穩(wěn)步推進，廣東、福建等地海風項目競配快速推進，浙江、廣東等地海風項目密集核準，江蘇海上風電建設有望快速啟動。

　　風電裝機規(guī)模持續(xù)增長

　　據(jù)國家能源局消息，今年前8月，全國新增發(fā)電裝機容量超1.9億千瓦，比上年同期多投產(chǎn)超1億千瓦。其中，風電新增裝機2892萬千瓦，比上年同期多投產(chǎn)1278萬千瓦。截至今年8月底，全國累計發(fā)電裝機容量約27.6億千瓦，同比增長11.9%。其中，風電裝機容量約4億千瓦，同比增長14.8%。

　　出口方面，我國光伏行業(yè)延續(xù)強勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國光伏出口增速在80%左右，多項數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。其中，歐洲是中國組件出口規(guī)模最大的市場，2022年出口占比超過50%。今年1-7月的數(shù)據(jù)顯示，我國光伏產(chǎn)品出口額達320億美元，同比增長約6%，再創(chuàng)歷史新高。

　　中國機電產(chǎn)品進出口商會光伏分會秘書長張森預計，受東南亞、歐美、拉美等地區(qū)對光伏裝機量需求加大影響，企業(yè)海外布局進程加快，2023年我國光伏產(chǎn)品出口額有望接近600億美元，同比增長20%左右。

　　全球風能協(xié)會預測，到2027年全球風電裝機將達到157GW，復合增速將達到15%。其中，陸風裝機將在2023年至2024年迎來明顯修復，2024年陸風裝機將達到106GW;2027年海風裝機將超過33GW，未來五年復合增速為31%，中國和歐洲市場都將迎來快速增長。

　　華東證券一位新能源分析師表示，2022年風電項目招標量創(chuàng)下超110GW的歷史紀錄，為今年風電新增裝機量奠定了堅實基礎，行業(yè)全年景氣度確定性較高;此外，老舊風場改造、海外需求高增以及千鄉(xiāng)萬村馭風計劃等積極因素催化，看好風電后續(xù)行情演繹。

　　相關公司業(yè)績大增

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，風電板塊上市公司上半年業(yè)績良好，不少公司的凈利潤同比增幅超50%以上。

　　雙一科技、天順風能等公司更是交出了業(yè)績翻倍“答卷”。其中，雙一科技2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約4462萬元，同比增長109.84%。公司董秘王首揚對記者表示，原材料價格下降、公司一系列降本增效措施的進一步完善均對毛利提升起到正向作用。同時，公司海外葉片模具訂單交付對毛利率有積極影響。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，雙一科技風電配套類產(chǎn)品毛利率為28.32%，較上年同期增加5.03個百分點;公司非金屬模具產(chǎn)品毛利率37.84%，較上年同期增加18.64個百分點。

　　天順風能上半年實現(xiàn)歸母凈利潤5.8億元，同比增長128.11%。對于業(yè)績高增長，天順風能表示，主要系海上風電樁基業(yè)務實現(xiàn)0至1的突破，同時陸上塔筒、葉片交付量較上年同期增加，以及風電場并網(wǎng)規(guī)模、發(fā)電業(yè)務較上年同期增加。

　　半年報顯示，今年天順風能將加快已確定產(chǎn)能的建設和投產(chǎn)，預計海上風電總產(chǎn)能到2025年底將超250萬噸，將進一步加強公司在國內海上風電水下基礎(單管樁、導管架)及漂浮式平臺等領域的區(qū)位和產(chǎn)能優(yōu)勢。

　　金雷股份半年報顯示，隨著全球風電累計裝機規(guī)模不斷增長，公司持續(xù)加強新客戶、新產(chǎn)品的開發(fā)，不斷穩(wěn)固公司風電主軸全球領先地位，公司上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.01億元，同比增長70.09%。

　　作為全球最大、最專業(yè)的風機零部件供應商之一，金雷股份風電鍛造主軸產(chǎn)品涵蓋1.5MW至8MW多種主流機型。全資子公司金雷重裝在東營的“海上風電核心部件數(shù)字化制造項目”投產(chǎn)后，公司將具備5MW-20MW陸上大功率和海上風機的大型鑄件生產(chǎn)和供應能力。

　　國信證券分析，今年以來歐洲海風競配、招標快速推進，2023年-2024年有望迎來設備招標高峰期，中國風電龍頭有望充分受益。2024年海外零部件年度框架訂單開始洽談，海外需求有望迎來復蘇。

　　中郵證券認為，需求快速增長背景下，海外供應或迎瓶頸，有望加快國內風電產(chǎn)業(yè)鏈出口。

　　來源：中國證券報 記者 張鵬飛