2018－2022年中國火力發(fā)電行業(yè)影響因素分析

一、有利因素

（一）2018年上半年火電經(jīng)營環(huán)境改善

在冬季寒潮低溫、夏季局部高溫以及經(jīng)濟持續(xù)回暖生產(chǎn)用電提升的推動下，2018年上半年用電需求持續(xù)提升，火電發(fā)電量及利用小時均得到顯著改善。2018年上半年，火電發(fā)電量同比增長8．0％，火電利用小時同比提升116小時。此外2017年7月1日起煤電電價調(diào)整影響猶在，攜手火電電量提升共同推動2018年上半年火電板塊營收同比提升16．91％。盡管煤價仍處于高位運行狀態(tài)，但電量與電價的增長對沖部分高燃料成本壓力，2018年上半年火電板塊歸母凈利潤同比提升55．03％。

（二）火電裝機容量將持續(xù)增長，國內(nèi)電源結(jié)構仍將長期以火電為主

我國電源結(jié)構以火力發(fā)電為主，其中燃煤發(fā)電在火力發(fā)電中占據(jù)主導地位。2016年，我國火電發(fā)電量在總發(fā)電量中的占比達71．60％；燃煤發(fā)電量在火電發(fā)電量中的占比達91．07％，燃氣發(fā)電、燃油發(fā)電量占比小。

在火電裝機建設方面，近年來火電裝機容量持續(xù)增長，隨著之前年度火電投資項目的陸續(xù)投產(chǎn)，短期內(nèi)火電裝機容量將繼續(xù)保持增長，但受國家煤電停、緩建政策影響，火力發(fā)電裝機容量增速將得到明顯遏制。此外，近年來受環(huán)保、電源結(jié)構改革等政策影響，國內(nèi)非化石能源裝機快速增長，火電裝機容量占電力裝機容量的比重呈逐年小幅下降態(tài)勢，且該趨勢未來將長期保持，但同時受能源結(jié)構、歷史電力裝機布局等因素影響，國內(nèi)電源結(jié)構仍將長期以火電為主。

（三）清潔高效的火力發(fā)電技術不斷發(fā)展

根據(jù)當前我國的能源分布、能源消耗、環(huán)境污染的情況，既然火力發(fā)電的供應將長期作為生產(chǎn)生活的主要供應源，那么在這一長期趨勢和大背景下，積極的探索清潔高效的火力發(fā)電技術就顯得尤為重要了。

常見的新型火力發(fā)電技術，包含了煤炭加工、煤炭轉(zhuǎn)化、煙氣凈化以及燃料電池四種，尤其是燃料電池和煙氣凈化，對此需要我國學者和電廠工程師繼續(xù)不斷鉆研。

二、不利因素

（一）政策限制火電投資及裝機容量增速

2016年，國家發(fā)改委和國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關于促進我國煤電有序發(fā)展的通知》，提出嚴控各地煤電新增規(guī)模；國家能源局發(fā)布了《關于取消一批不具備核準建設條件煤電項目的通知》（國能電力〔2016〕244號），取消了大唐集團、華電集團等七個投資主體共計15個項目、1，240萬千瓦不具備核準建設條件的煤電項目。受經(jīng)濟增速放緩、電力供需變化等影響，我國煤電利用小時數(shù)持續(xù)下降，同時規(guī)劃和在建煤電項目規(guī)模較大，違規(guī)建設問題仍然存在，為化解煤電產(chǎn)能過剩風險，2017年7月26日，國家發(fā)改委、工信部等16部委聯(lián)合發(fā)布《關于推進供給側(cè)結(jié)構性改革防范化解煤電產(chǎn)能過剩風險的意見》（發(fā)改能源〔2017〕1404號），提出在“十三五期間”，全國停建和緩建煤電產(chǎn)能1．5億千瓦，淘汰落后產(chǎn)能0．2億千瓦以上。預計未來火電投資增速、火電裝機容量都將進一步得到控制。

（二）火力發(fā)電老機組亟待更新

我國火電廠的老機組設備采用常規(guī)保護控制裝置，因而故障率高、維護量巨大、自動化水平低，特別是廠用電系統(tǒng)間隔對象很多、分散性太強、環(huán)境十分惡劣，由于沒有統(tǒng)一的時鐘，會在同一個故障點多次出現(xiàn)事故卻沒有辦法準確的定位，這種模式已經(jīng)無法繼續(xù)適應電力市場對運行管理和故障分析的需要，因此設備更新問題已經(jīng)十分迫切。

（三）火電設備利用率低

從設備利用率看，受火電裝機規(guī)模擴大，其他能源發(fā)電方式擠壓以及下游用電需求低迷等多方面因素影響，近幾年全國火電設備平均利用小時數(shù)持續(xù)下滑；進入2017年后，受下游行業(yè)供給側(cè)改革推進，電網(wǎng)完善程度提高等因素影響，火電行業(yè)集中度有所上升，平均利用小時數(shù)小幅回升；分區(qū)域看，華東和華北地區(qū)火電設備年平均利用小時數(shù)較高，西南地區(qū)年平均利用小時數(shù)最低；我國目前整體用電需求提振有限，加之之前年度火電投資項目的陸續(xù)投產(chǎn)以及非化石能源裝機規(guī)模的增加，仍可能對我國未來火電設備利用率的提升形成掣制。

（四）清潔能源占比不斷提高

從電源結(jié)構看，近年來，在國家推動化石能源清潔利用、提高能源領域綠色低碳發(fā)展質(zhì)量和水平的背景下，我國非化石能源發(fā)電規(guī)模逐漸擴大。2016年，中國非化石能源發(fā)電裝機占比、非化石能源發(fā)電量占比分別從2010年的27％和19％提高至36％和28％，水電、核電、風電及并網(wǎng)太陽能發(fā)電裝機容量均大幅提升。受此影響，火電發(fā)電量占比呈逐年下降趨勢。2016年，火電發(fā)電量占比為71．60％，較上年下降1．93個百分點。同時，據(jù)《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年發(fā)展規(guī)劃綱要》內(nèi)容，提出到2020年，中國非化石能源占一次能源消費總量比重將增至15％左右（2016年約13．3％），未來我國火電發(fā)電量占比將進一步下降。

2018－2022年中國火力發(fā)電量預測

2016年，我國火力發(fā)電量為43，957．7億千瓦時，同比增長2．6％；2017年，我國火力發(fā)電量為46，114．6億千瓦時，同比增長4．6％；2018年，我國火力發(fā)電量達到28，456．1億千瓦時，同比增長7．3％。

我們預計，2018年我國火力發(fā)電量將達到48，927億千瓦時，未來五年（2018－2022）年均復合增長率約為3．45％，2022年將達到56，034億千瓦時。

圖表 中投顧問對2018－2022年中國火力發(fā)電量預測

2018－2022年中國火力發(fā)電裝機容量預測

截至2016年底，全國6，000千瓦及以上電廠總裝機容量為164，575萬千瓦，較年初增長8．2％；其中，火電裝機容量為105，388萬千瓦，較年初增長5．3％；火電裝機容量占電力總裝機容量較年初繼續(xù)下降1．73個百分點至64．04％。截至2017年底，火電裝機容量為110，604萬千瓦，較年初增長4．95％。

我們預計，2018年我國火力發(fā)電裝機容量將達到114，754萬千瓦，未來五年（2018－2022）年均復合增長率約為3．35％，2022年將達到130，900萬千瓦。

圖表 中投顧問對2018－2022年中國火力發(fā)電裝機容量預測