1月21日18時，香港九龍柯士甸道燈光璀璨。麗思卡爾頓酒店內(nèi)，意猶未盡的80多位代表戀戀不舍地走出會議室——全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資高層研討會圓滿落幕。
共識、合作、信心、資本，經(jīng)過1天的密集研討，國際組織、政府部門、行業(yè)協(xié)會、金融機構(gòu)、咨詢公司與電力企業(yè)代表們帶著沉甸甸的“4C”成果，踏上歸程。用全球能源互聯(lián)網(wǎng)破解化石能源大量開發(fā)使用帶來的資源緊張、環(huán)境污染、氣候變化三大難題，讓人人享有可持續(xù)能源，讓世界成為能源充足、天藍地綠、亮亮堂堂、和平和諧的地球村，又向前扎實邁進了一大步。中國國家電網(wǎng)公司董事長劉振亞發(fā)表的《開辟金融發(fā)展新領(lǐng)域推動全球能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展》主旨演講更是引起與會者的強烈共鳴——
只要我們把眼光放得更為長遠一點，就不難得出結(jié)論：投資全球能源互聯(lián)網(wǎng)就是投資世界的未來！
無限的商機
全球能源互聯(lián)網(wǎng)初步建成時，累計投資將超過50萬億美元，形成若干個萬億級的投資板塊。
全球能源互聯(lián)網(wǎng)是集能源傳輸、資源配置、市場交易、信息交互、智能服務(wù)于一體的“物聯(lián)網(wǎng)”，是共建共享、互聯(lián)互通、開放兼容的“巨系統(tǒng)”，是創(chuàng)造巨大經(jīng)濟、社會、環(huán)境綜合價值的發(fā)展平臺。
面對這樣一個推動全球能源共建共享、造福全人類的超級工程，參會代表、尤其是金融界高管都迫切想知道：其中蘊藏的巨大商業(yè)價值和廣闊投資機會究竟幾何。
公司副總會計師李榮華在會上揭開了謎底：預(yù)計到2050年全球能源互聯(lián)網(wǎng)初步建成時，累計投資將超過50萬億美元，形成若干個萬億級的投資板塊，催生眾多新興產(chǎn)業(yè)，為全球投資者帶來豐厚的投資回報！
與會代表不僅充分認可這一巨大商機，還紛紛披露了全球能源互聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分——洲內(nèi)聯(lián)網(wǎng)、國內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的商機和潛力。摩根士丹利董事總經(jīng)理、全球電力及公共事業(yè)組安東尼˙伊安諾分析，北美輸電行業(yè)需要大量的資本投資，到2020年中期，美國大概需要500億區(qū)域性輸電計劃投資，現(xiàn)有超過500個項目，已有超過4000公里輸電線路建設(shè)起來，需750億美元投入。
“我們有一個特別大的能源互聯(lián)網(wǎng)，這里面有非常多的互聯(lián)。”匯豐銀行董事總經(jīng)理、項目及出口融資全球主管、基礎(chǔ)設(shè)施融資全球聯(lián)席主管大衛(wèi)˙加德納，透露了歐洲電網(wǎng)的整合計劃：未來有11個跨國電網(wǎng)互聯(lián)項目，根據(jù)不完全統(tǒng)計，所需投資超過100億歐元。桑坦德銀行拉美地區(qū)電力和公共事業(yè)主管卡羅麗娜˙費雷拉透露，因為時差效應(yīng)，整合拉美南北電網(wǎng)的潛力很大。目前拉美電力行業(yè)，雙邊電力項目有6個，跨國互聯(lián)互通項目有7個，跨國優(yōu)化提升項目有2個。2016~2018年，僅在巴西，競拍的輸電線路長度就超過1.38萬公里，投資超過61億美元；2008年以來，巴西市場共有740億美元股本融資。
成功的案例
從亞洲到歐洲，從北美洲到南美洲，都有已投運、將投運或在建的能源互聯(lián)工程的成功案例
雖然前景看好、商機無限，但總會有人對如此龐大的基礎(chǔ)設(shè)施投資心存猶疑。對他們來說，最好的證明是成功的能源互聯(lián)案例。在這次研討會上，全球金融精英恰恰帶來了諸多這樣的案例。
安東尼·伊安諾分享了北美輸電市場案例。他分析，加拿大市場和美國之間的輸電網(wǎng)絡(luò)和市場非常高效，每年買賣交易達到30億美元，現(xiàn)在電力增長約每年40萬千瓦。
摩根大通拉美電信、媒體與技術(shù)及公用事業(yè)主管安德烈˙馬西埃爾分享了拉美地區(qū)能源互聯(lián)投資的案例。他認為，能源互聯(lián)在拉美是大勢所趨，巴西—巴拉圭伊泰普發(fā)電協(xié)議、中美洲電力互聯(lián)網(wǎng)等項目已在投融資及運營方面取得了成功。尤其是巴西、巴拉圭聯(lián)合共建的伊泰普水電站已經(jīng)運行30多年，商業(yè)模式非常成功，凸顯出對兩國的重大經(jīng)濟意義。另外，中美洲電力互聯(lián)系統(tǒng)聯(lián)接危地馬拉、薩爾瓦多、洪都拉斯、哥斯達黎加、尼加拉瓜和巴拿馬6國，打造了一個整合的多國電力市場，其輸電線路已經(jīng)正式啟用。
最吸引人的歐洲跨國聯(lián)網(wǎng)投融資案例莫過于2015年已經(jīng)開建的英國—比利時海底電纜項目。大衛(wèi)·加德納詳細介紹了該項目電費收益權(quán)計算模式和融資考量、融資模式比較。該項目的建議監(jiān)管允許回報率上限為13.76%，下限為1.52%。另外，英法、英挪海底電纜聯(lián)網(wǎng)項目將完成融資，在2019年開始運營。
在亞洲，中國與周邊國家建成18條跨國輸電通道。截至2015年年底，我國已經(jīng)通過3條跨國線路進口俄羅斯電量超過176億千瓦時。公司正在研究推進東北亞、東南亞、南亞、中亞和亞洲—歐洲、非洲—歐洲等一批跨國跨洲聯(lián)網(wǎng)示范項目。總?cè)谫Y額達30億美元的中巴經(jīng)濟走廊風、光、電、煤炭一攬子項目，風電項目首筆貸款已經(jīng)發(fā)放。另外，孟加拉—印度電力互聯(lián)互通項目正在推進，馬來西亞—新加坡項目已于2015年融資。
這些洲內(nèi)互聯(lián)的案例充分證明，全球能源互聯(lián)網(wǎng)不僅可以建設(shè)起來，也能很好地運營下去，不僅能讓地球村亮亮堂堂、天藍地綠、和平和諧，更能帶給投資者帶來實實在在的經(jīng)濟收益。
投融資的路徑
專家認為建設(shè)全球能源互聯(lián)網(wǎng)，全球資本市場“不差錢”，而PPP模式、綠色債券、成立產(chǎn)業(yè)基金都是可取的投融資策略
作為一國的基礎(chǔ)和支柱產(chǎn)業(yè)之一，電力向來屬于資本密集型行業(yè)，世界超級電網(wǎng)——全球能源互聯(lián)網(wǎng)更是資本密集型的“巨系統(tǒng)”，資金需求龐大。其海量資金如何獲得？商業(yè)模式如何構(gòu)筑？投融資者如何參與？全球頂級金融精英對此各抒己見，研討現(xiàn)場精彩紛呈。
有沒有這樣的資金供應(yīng)是融資的第一個、也是最重要的一個問題。麥格理資本高級董事總經(jīng)理，基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及可再生能源部全球主席大衛(wèi)˙羅斯曼斷定：全球能源互聯(lián)網(wǎng)所需資本肯定能在市場中獲得。因為有為數(shù)眾多的投資人對電網(wǎng)資產(chǎn)感興趣，近期電網(wǎng)資產(chǎn)交易的價格倍數(shù)持續(xù)增長，這都體現(xiàn)出了電網(wǎng)資產(chǎn)和項目的吸引力。大衛(wèi)˙加德納的觀點和他不謀而合：資本市場有很多資金，這些資金可供長期使用，并且價格是有競爭力的，而現(xiàn)在債券和資本市場的需求量在下降，所以，全球能源互聯(lián)網(wǎng)能籌集到足夠的資金。
在全球資本市場“不差錢”的情況下，該通過什么方式融資呢？中國國家開發(fā)銀行的評審總監(jiān)、住宅金融事業(yè)部副總裁鄭旭東介紹了境外基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式：通過構(gòu)建政府金融機構(gòu)平臺合作模式支持公益項目，通過市場化模式支持自身經(jīng)濟性較強的基礎(chǔ)設(shè)施項目，通過構(gòu)建銀企互利合作機制滿足基礎(chǔ)設(shè)施融資要求。亞洲開發(fā)銀行東亞局高級能源專家大井央久介紹推薦了該行的主權(quán)貸款、區(qū)域合作儲備品貸款、公私合作模式（PPP）等策略。
對于PPP，大衛(wèi)·羅斯曼非常欣賞。他認為，在大型基礎(chǔ)設(shè)施融資領(lǐng)域，政府可以提供更多支持，而PPP就是政府大力支持的一種體現(xiàn)，有助于盡量減少風險。他的提議引起會場一片共鳴。安德烈˙馬西埃爾表示，中美洲電力互聯(lián)系統(tǒng)這個案例的資金來源就是既有政府，又有私營部門，甚至還有其他的國家及金融機構(gòu)的?？_麗娜˙費雷拉甚至認為，跨國互聯(lián)項目的前提條件就是政府支持，雖然這一領(lǐng)域有很多因素，但最關(guān)鍵的是要有靈活的政府支持。
另外，不少金融專家提到了定價問題?？_麗娜·費雷拉認為，要使不同的國家進行共同投資，最重要的是定價機制、保障機制去保證投資有穩(wěn)定的回報。德意志銀行可持續(xù)投資和實體資產(chǎn)董事總經(jīng)理陸美珩認為，在全球能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)中，要讓投資者知道投資回報，而全球市場定價會帶來可預(yù)見性，能確保投資得到回報。那么，怎么才能實現(xiàn)全球定價呢？她建議成立一個類似于歐佩克的全球新能源發(fā)展同業(yè)聯(lián)盟，確定全球新能源定價。此后，就可以發(fā)行15~20年的綠色債券。
而綠色債券幾乎得到與會者的一致推薦。大衛(wèi)·加德納認為它是一個非常好的想法，債券周期甚至可以長達25年。卡羅麗娜·費雷拉也認為，債券十分有助于籌集項目資金。而亞開行去年就發(fā)行過綠色債券。
陸美珩判斷，如果有全球同業(yè)聯(lián)盟，也有綠色債券，就會形成一個比較好的全球能源互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式。
李榮華認為，全球能源互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式應(yīng)該是開放的、多元的，應(yīng)體現(xiàn)共商、共建、共享、共贏的特點。對于投資，中國國家電網(wǎng)公司提出構(gòu)建開放創(chuàng)新的全球能源互聯(lián)網(wǎng)投資模式，認為PPP確實是一種較為理想的項目投資模式。對于融資，要建立全方位多層次的融資保障體系，應(yīng)該協(xié)調(diào)各個國家成立全球能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金，同時探索發(fā)行綠色債券。
金融的根基是實體經(jīng)濟，金融發(fā)展必須面向?qū)嶓w經(jīng)濟。關(guān)于全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資，與會者在研討中釋疑解惑、在交流中相互啟發(fā)，達成了較高程度的共識。而這，又為全球能源互聯(lián)網(wǎng)的下一步行動奠定了思想基礎(chǔ)。正如公司總經(jīng)理助理王益民所說，金融這一池活水將澆灌出全球能源互聯(lián)網(wǎng)這一棵參天大樹。
金融界的信心
與會者表示，當前監(jiān)管環(huán)境、市場大環(huán)境均十分有利于推進全球能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，而隨著示范項目啟動，會有更多的投資者參與
在金融領(lǐng)域，信心比黃金還重要。對于全球能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和全球清潔能源發(fā)展，與會者信心滿滿。
安東尼·伊安諾認為，當前監(jiān)管環(huán)境非常有利，聯(lián)邦和州政府都鼓勵建立更多的輸電項目。大衛(wèi)˙羅斯曼分析，現(xiàn)在的市場大環(huán)境非常良好，十分有利于推進全球能源互聯(lián)網(wǎng)。在其投融資方面，發(fā)達國家和發(fā)展中國家已有共識，巴黎氣候峰會的成果表明，世界已經(jīng)朝著這個方向努力邁進。他們得出結(jié)論：因為回報率較高，投資者樂意投資于電網(wǎng)。像養(yǎng)老金、保險金等基金，就喜歡這種長周期、有穩(wěn)定回報的項目。
安德烈·馬西埃爾認為，拉美能源互聯(lián)將繼續(xù)發(fā)展，投融資模式也將變得更加成熟。大井央久介紹了一項未來3年實施的東北亞電力互聯(lián)計劃。
當然，投資者的這種信心絕非盲目，而是建立在科學(xué)、扎實的評估之上的。本次研討會上公布的數(shù)據(jù)，讓他們心里更加踏實。
2014年，中國風電和光伏發(fā)電成本分別降至每千瓦時0.37～0.45元、0.68～0.8元，預(yù)計2020年均可降至每千瓦時0.3元，儲能成本可降至目前的1/5，清潔能源競爭力將超過化石能源。因此，“一極一道”等清潔能源開發(fā)外送的經(jīng)濟性非常顯著。此外，大規(guī)模的全球能源互聯(lián)網(wǎng)投資將通過電力資源價差、時差效益等得到回收，不會增加終端用戶負擔。例如，中國東部銷售電價每千瓦時超過0.75元，而中國新疆、俄羅斯遠東水電價格不足0.3元，加上特高壓輸電費用約0.1元后，還有較大的差價。再如亞歐洲際輸電，在亞洲用±1100千伏特高壓向德國輸電，與德國接收海上風電相比，價差最大達0.526元/千瓦時！來自聯(lián)合國的數(shù)據(jù)也顯示：東南亞區(qū)域互聯(lián)在2005~2025年可節(jié)約2000億美元，歐洲能源互聯(lián)可以帶來140億~450億/年成本的節(jié)約。在時差效益方面，全球能源互聯(lián)網(wǎng)可有效利用各大洲時差和南北半球季節(jié)差優(yōu)化各洲各國電力負荷曲線，進行跨洲峰谷調(diào)節(jié)和可再生能源優(yōu)化配置，提高發(fā)電設(shè)備利用率。
全球能源互聯(lián)網(wǎng)蘊含海量商業(yè)價值、巨大社會效益，既有扎實的物質(zhì)基礎(chǔ)，又有運營的成功案例，還有金融界的充分共識，啟動建設(shè)勢在必行。正如安東尼˙伊安諾所說：如果考慮到所有潛在的利益、節(jié)約的成本、巨大的社會效益，全球能源互聯(lián)網(wǎng)確實必不可少。聯(lián)合國亞洲和太平洋經(jīng)濟社會委員會能源經(jīng)濟部經(jīng)濟事務(wù)官員謝爾蓋˙圖里諾夫表示，全球能源互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為聯(lián)合國高度關(guān)注的工作，唯有全球能源互聯(lián)網(wǎng)才能實現(xiàn)聯(lián)合國“人人享有可持續(xù)能源”、尤其是發(fā)展中國家享受到電力便利這一目標。
對于全球能源互聯(lián)網(wǎng)的下一步發(fā)展，與會者一致認為，應(yīng)該先從國內(nèi)互聯(lián)、洲內(nèi)互聯(lián)做起，最后達到洲際互聯(lián)，當前應(yīng)該確定示具體的范項目。金融專家預(yù)測，隨著示范項目出臺，經(jīng)過初期的磨合，全球能源互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式將趨于成熟，必將吸引越來越多的投資人參與。
路線圖已經(jīng)確定，金融界豪情滿懷。
大衛(wèi)·加德納建議，應(yīng)該讓綠色債券持有者知曉他們投資是為了一個偉大的目標——建設(shè)全球能源互聯(lián)網(wǎng)，這會增加他們的榮譽感和信心。研討會最后一個發(fā)言的畢馬威全球委員會成員、中國區(qū)主席陶匡淳，面對來自全球四大洲的代表動情地說：很多年后，我們可以告訴我們的孩子們、孫子們，曾經(jīng)有一天，我們跟劉振亞董事長坐在一起，共商全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大計。正因為如此，我們的子孫后代才能享受到能源互聯(lián)網(wǎng)帶來的好處。這是多么有意義的一件事情！
媒體聚焦全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資高層研討會
會前，香港文匯報頭版整版刊發(fā)形象展示《構(gòu)建全球能源互聯(lián)網(wǎng)推動能源清潔綠色發(fā)展》，香港文匯報、大公報分別刊發(fā)專版報道《全球能源互聯(lián)網(wǎng)：從戰(zhàn)略構(gòu)想走向共同行動》。
會后，南華早報刊發(fā)《全球電力：為什么中國國家電網(wǎng)公司加快推動構(gòu)建全球能源互聯(lián)網(wǎng)》、《國家電網(wǎng)推動構(gòu)建全球能源互聯(lián)網(wǎng)》，《多位專家建議中國帶頭建立全球能源互聯(lián)網(wǎng)》，香港文匯報刊發(fā)《劉振亞：全球能源互聯(lián)網(wǎng)商機無限》與兩個整版報道《全球能源互聯(lián)網(wǎng)成世界經(jīng)濟新引擎》大公報刊發(fā)《中國構(gòu)建全球能源互聯(lián)網(wǎng)總投資超50萬億美元》、《可再生能源裝機比重大增》與整版報道《拓金融發(fā)展新領(lǐng)域促能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展全球能源互聯(lián)網(wǎng)投融資高層研討會成功舉辦》，澳門商業(yè)報刊發(fā)《國家電網(wǎng)倡導(dǎo)構(gòu)建全球能源互聯(lián)網(wǎng)》。
另外，路透社、彭博社、財華網(wǎng)等媒體也對研討會進行了報道。NewChinaTV播發(fā)英語新聞《香港舉辦全球能源互聯(lián)網(wǎng)研討會》。
