2021年，被稱(chēng)為中國(guó)“碳中和行動(dòng)元年”——政策、行業(yè)動(dòng)作頻頻，大量創(chuàng)業(yè)者和投資人開(kāi)始轉(zhuǎn)身看向碳中和;但與此同時(shí)，時(shí)間的緊迫性也導(dǎo)致一些企業(yè)心存投機(jī)，減碳動(dòng)作變形，運(yùn)動(dòng)式“減碳”成為雙碳進(jìn)程中一道刺眼的疤痕。
“碳中和”是社會(huì)發(fā)展給出的一個(gè)確定結(jié)局，但過(guò)程中，依然充斥著諸多不確定性。為此，「甲子光年」推出「碳道」系列專(zhuān)題，對(duì)話碳中和領(lǐng)域優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者、投資人及相關(guān)從業(yè)者，一同探知雙碳目標(biāo)下各行各業(yè)正面對(duì)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
「碳道」將長(zhǎng)期關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)，這一期，我們從中國(guó)光伏20余年的跌宕發(fā)展歷程聊起。
作者 | 涂明
編輯 | 九月 甲小姐
2006年5月起，無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司創(chuàng)始人施正榮多次致電美國(guó)多晶硅制造龍頭MEMC的CEO納比爾·加里布，軟磨硬泡了兩個(gè)月，終于說(shuō)服對(duì)方按照當(dāng)年的硅價(jià)，以80~100美元/公斤的價(jià)格，簽下一個(gè)價(jià)值50~60億美元、時(shí)效長(zhǎng)達(dá)10年的硅片采購(gòu)訂單。
拿下訂單后，施正榮心情大好，他向媒體表示，“能和MEMC達(dá)成長(zhǎng)期供應(yīng)意向是一件大好事”，這能幫助尚德在未來(lái)3~10年的硅料緊缺潮中“獲得穩(wěn)定的原材料供應(yīng)，從而保證了尚德的發(fā)展速度”。
當(dāng)時(shí)，中國(guó)光伏正處在第一個(gè)黃金時(shí)代，海外市場(chǎng)爆發(fā)。一方面，中國(guó)光伏組件廠商順勢(shì)出海，獲益巨大，施正榮借著時(shí)代紅利榮登中國(guó)首富。另一方面，上游原材料多晶硅供應(yīng)緊俏，價(jià)格飆升，缺乏議價(jià)能力的中國(guó)組件企業(yè)為保證生產(chǎn)，多數(shù)只能選擇與海外廠商簽訂長(zhǎng)期協(xié)議，提前鎖定硅片價(jià)格，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
盛極一時(shí)的施正榮沒(méi)想到，僅兩年后，金融危機(jī)便席卷全球，光伏需求驟減，硅片價(jià)格斷崖式下跌，觸底時(shí)每公斤售價(jià)僅16美元。原本使尚德占盡價(jià)格優(yōu)勢(shì)的長(zhǎng)期協(xié)議，反而成為致命負(fù)擔(dān)。他只能再次撥通越洋電話，與MEMC發(fā)起一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)兩年的談判。經(jīng)過(guò)拉鋸，2011年，協(xié)議終止，但尚德的代價(jià)是賠付2.12億美元的違約金。
算上此前因金融危機(jī)而積壓庫(kù)存的高價(jià)原料、半成品和成品損失，經(jīng)此一役，尚德傷筋動(dòng)骨。兩年后，曾經(jīng)全球第一的光伏龍頭無(wú)錫尚德破產(chǎn)重組。與此同時(shí)，另一家光伏企業(yè)保利協(xié)鑫并不急于同外國(guó)廠商簽訂協(xié)議、擴(kuò)張組件產(chǎn)能，而是選擇自主突破多晶硅的核心技術(shù)，將主動(dòng)權(quán)從外國(guó)廠商手中奪回，在尚德隕落之時(shí)崛起。
過(guò)去20余年，中國(guó)光伏經(jīng)歷了幾輪周期，每隔數(shù)年，便有舊王隕落，新王登臺(tái)，這只是中國(guó)光伏跌宕發(fā)展的一個(gè)縮影。
如果總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，共性在于：當(dāng)市場(chǎng)景氣時(shí)，在原有技術(shù)與產(chǎn)品上瘋狂投入、一擁而上的企業(yè)，最后很可能慘淡收?qǐng)觯炊菆?jiān)定新技術(shù)方向，忍住擴(kuò)張沖動(dòng)、冷靜布局未來(lái)的企業(yè)，更有可能收獲一個(gè)時(shí)代。
經(jīng)過(guò)二十余年的發(fā)展，中國(guó)光伏歷經(jīng)技術(shù)革新，如今已成為多個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的“世界第一”。在雙碳目標(biāo)下，今天，中國(guó)光伏發(fā)展又迎來(lái)了新的周期：中外光伏市場(chǎng)再次爆發(fā)，技術(shù)變革也來(lái)到了硅料、硅片之后的下一個(gè)環(huán)節(jié)——電池片領(lǐng)域。面對(duì)新機(jī)遇，諸多企業(yè)在既有產(chǎn)品上大筆投入、征殺不止，同時(shí)也有巨頭在布局新技術(shù)，與創(chuàng)業(yè)公司一決高下。
群雄逐鹿的時(shí)代，誰(shuí)能穿越新的周期?中山大學(xué)太陽(yáng)能系統(tǒng)研究所所長(zhǎng)沈輝向「甲子光年」提到，“過(guò)去的中國(guó)光伏，更像是‘跟跑者’，發(fā)展目標(biāo)是超過(guò)前邊領(lǐng)跑的人。但時(shí)至今日，跟跑的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，中國(guó)光伏走到了‘領(lǐng)跑者’的位置，只有引領(lǐng)技術(shù)的企業(yè)，才能引領(lǐng)新的時(shí)代。”
1.0時(shí)代：多晶硅突圍，中國(guó)光伏的第一道分水嶺
中國(guó)光伏的成長(zhǎng)路線圖，本質(zhì)上是技術(shù)發(fā)展的路線圖，是降本增效的路線圖。中國(guó)光伏的第一次技術(shù)革命，發(fā)生在光伏的上游——多晶硅領(lǐng)域。
2006年在中國(guó)光伏近20年的發(fā)展中并不起眼，但第一撥淘金者命運(yùn)的分化，都在這一年埋下了伏筆。
世界光伏行業(yè)大爆發(fā)，發(fā)生在2004年。迫于環(huán)保和能源安全的雙重壓力，德國(guó)、瑞士、西班牙等多國(guó)相繼出臺(tái)光伏產(chǎn)業(yè)政策。大半個(gè)歐洲以及美國(guó)，以高出平均電價(jià)10倍的價(jià)格鼓勵(lì)光伏發(fā)展。僅2004年之內(nèi)，全球光伏市場(chǎng)的需求同比翻了整整一倍。
一個(gè)晶硅光伏組件的誕生，要經(jīng)歷硅料、硅片、電池片以及組件封裝四步：先將硅礦提純?yōu)槎嗑Ч枇?，再進(jìn)行鑄錠或拉晶，切片，產(chǎn)生多晶/單晶硅片，然后結(jié)合磷、硼等輔材，改變硅片的物理結(jié)構(gòu)，使之可以發(fā)電，形成電池片，最后將電池片串聯(lián)，添加玻璃、蓋板進(jìn)行封裝，即最終的組件產(chǎn)品。
一個(gè)晶硅光伏組件的誕生
當(dāng)時(shí)，上游多晶硅生產(chǎn)技術(shù)被美、日、德三國(guó)壟斷，中國(guó)光伏企業(yè)只能進(jìn)入技術(shù)門(mén)檻更低的組件環(huán)節(jié)，利用勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)，打開(kāi)歐美市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)，中國(guó)光伏骨干企業(yè)幾乎每家的出口占比均在95%以上。
僅在2004年一年，無(wú)錫尚德光伏產(chǎn)品出口額便翻了10倍，凈利潤(rùn)近2000萬(wàn)美元，一躍成為全球十大太陽(yáng)能電池制造商之一。2005年，尚德在美國(guó)紐交所上市，2006年，創(chuàng)始人施正榮成為了中國(guó)光伏行業(yè)催生的第一個(gè)首富，身家186億美元。
但繁榮的背后，危機(jī)潛行。因下游光伏需求大增，上游硅料開(kāi)始供不應(yīng)求，價(jià)格連年上漲。在2000-2006年這六年間，多晶硅的價(jià)格翻了11倍，從9美元/公斤漲到100美元/公斤。
一面是市場(chǎng)需求高漲，一面是原料成本飆升，面對(duì)這一矛盾，中國(guó)光伏企業(yè)給出了兩種不同的解法，第一批光伏淘金者的命運(yùn)，因此走向了岔路。
施正榮的解法基于兩個(gè)關(guān)鍵判斷：一，光伏行業(yè)的需求在未來(lái)十年會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)能必須跟上;二，多晶硅的價(jià)格10年內(nèi)只升不降，簽訂長(zhǎng)期協(xié)議是最好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避辦法之一。這才有了開(kāi)頭他與MEMC簽下10年訂單的場(chǎng)景，2007年，尚德又與美國(guó)HoKu簽訂了6.78億美元的多晶硅供貨合同。
彼時(shí)，中國(guó)光伏企業(yè)對(duì)上游缺乏議價(jià)能力，通過(guò)同海外供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期協(xié)議，在保證原料供應(yīng)的同時(shí)規(guī)避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，成了國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)的普遍選擇。
“擁硅者為王”，以無(wú)錫尚德為代表的一批中國(guó)光伏組件商們，也確實(shí)因?yàn)檫@一決策嘗到了甜頭。
直至2008年，全球硅價(jià)仍在飆升，高點(diǎn)時(shí)，全球硅料價(jià)格一度高達(dá)500美元/公斤，相比之下，尚德憑借協(xié)議，只用花1/3乃至1/4的低價(jià)就可以買(mǎi)到原材料。省下一大筆錢(qián)，尚德迅速擴(kuò)張電池組件產(chǎn)能，2008年，尚德光伏組件產(chǎn)量翻了10倍，成為全球產(chǎn)能第一的光伏組件企業(yè)。
但施正榮不會(huì)想到，當(dāng)時(shí)得意的兩個(gè)關(guān)鍵判斷，后來(lái)俱成泡影，尚德也因此被拉下神壇。
2008年，世界金融危機(jī)爆發(fā)，歐美光伏需求驟減，多晶硅迅速價(jià)跌。從2008年起，無(wú)錫尚德不得不花費(fèi)高出市價(jià)近一倍的價(jià)格，繼續(xù)從MEMC購(gòu)買(mǎi)硅料。2009年起，尚德再次與MEMC纏磨洽談，2011年，長(zhǎng)期協(xié)議終止，但尚德也因此傷筋動(dòng)骨。
同時(shí)，中國(guó)光伏遭遇歐美“雙反”政策，海外市場(chǎng)向中國(guó)眾多企業(yè)關(guān)閉了大門(mén)。多重打擊下，2013年4月，無(wú)錫尚德股價(jià)被評(píng)級(jí)為“賣(mài)出”，目標(biāo)價(jià)0美元，并很快宣布破產(chǎn)重組，施正榮被免去董事長(zhǎng)職位。
這是屬于尚德的悲劇，同時(shí)也是無(wú)數(shù)中國(guó)光伏企業(yè)的悲劇。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年，中國(guó)光伏組件生產(chǎn)企業(yè)多達(dá)200多家，2008年一度猛增至近400家，但很快，因無(wú)法承受多晶硅價(jià)格過(guò)山車(chē)式的劇變，大多死傷殆盡，至2009年中旬，幸存者不足50家。
透視這段歷史，中國(guó)光伏企業(yè)第一次折戟沉沙，表面上是因?yàn)槿蚪鹑谖C(jī)，深層原因是當(dāng)時(shí)“原料、市場(chǎng)”兩頭在外的窘境。究其核心，還是因?yàn)殛P(guān)鍵技術(shù)并不掌握在自己手中——中國(guó)企業(yè)無(wú)法解決硅料的稀缺問(wèn)題，只能被動(dòng)接受原料上漲，需要靠長(zhǎng)期協(xié)議來(lái)平攤風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)眾多企業(yè)沉淪時(shí)，朱共山則以技術(shù)為鋒鏑，給出了第二種解法，帶著保利協(xié)鑫穿越了光伏的第一個(gè)周期。
朱共山，江蘇鹽城人，早年經(jīng)營(yíng)20多家熱電廠，成為“民營(yíng)電王”，在施正榮登上中國(guó)首富榜的2006年，他轉(zhuǎn)換賽道，進(jìn)軍光伏，投資70億成立了江蘇中能硅業(yè)。
與當(dāng)時(shí)簽訂長(zhǎng)協(xié)、押注擴(kuò)張組件產(chǎn)能的企業(yè)不同，朱共山的選擇是自研技術(shù)、自主生產(chǎn)，在技術(shù)上展現(xiàn)了過(guò)人的敏銳度和魄力。
彼時(shí)，冷氫化工藝是原材料多晶硅生產(chǎn)的核心技術(shù)，長(zhǎng)期被美日德壟斷。2005年，華陸工程科技有限責(zé)任公司技術(shù)工程師陳維平帶著前化工部第六設(shè)計(jì)院的團(tuán)隊(duì)，花了一年時(shí)間，于2006年實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破。中能硅業(yè)成立后，朱共山便果斷引入冷氫化工藝，同時(shí)聘請(qǐng)華陸工程的團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)產(chǎn)線。
2007年，中能硅業(yè)的第一條產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)能高達(dá)1500噸，是當(dāng)時(shí)本土投產(chǎn)最早、規(guī)模最大的多晶硅產(chǎn)線——要知道，在2006年之前，全中國(guó)多晶硅的產(chǎn)量加在一起也僅有60噸。
2009年，朱共山早年創(chuàng)立的保利協(xié)鑫以263.5億港元收購(gòu)中能硅業(yè)的全部股權(quán)，協(xié)鑫因此一躍成為全球前三的多晶硅供應(yīng)商。也在這一年，朱共山以97億元身家成為當(dāng)年的胡潤(rùn)能源富豪榜首富。
2013年，在“雙反”的打擊下，當(dāng)國(guó)內(nèi)不少光伏企業(yè)因此前大幅擴(kuò)產(chǎn)而跌入谷底時(shí)，保利協(xié)鑫則憑借硅料、硅片一體化發(fā)展，擊敗當(dāng)時(shí)海外市場(chǎng)的硅料霸主德國(guó)瓦克公司，手握全球1/4市場(chǎng)份額，成為最大多晶硅生產(chǎn)商。
面對(duì)相同的硅料困境，施正榮與朱共山做出了不同的選擇，兩家公司的命運(yùn)也因此走向岔路。不過(guò)，選擇會(huì)收到回報(bào)，但同樣也要支付代價(jià)。選擇押注關(guān)鍵技術(shù)，協(xié)鑫贏得了一個(gè)時(shí)代，但在下一個(gè)十年，因?yàn)榫鞈倥f技術(shù)，協(xié)鑫也失去了一個(gè)時(shí)代。
2.0時(shí)代：一體化VS新技術(shù)，中國(guó)光伏的第二道分水嶺
第二波格局變遷始于硅片的技術(shù)革新，而忙于向下擴(kuò)張產(chǎn)能的協(xié)鑫，將因?yàn)閷?duì)技術(shù)進(jìn)步速度的低估，而跌落王座。
在中國(guó)光伏發(fā)展的第一個(gè)10年，最常提到的是“三頭在外”的困境，即原料來(lái)源、市場(chǎng)和核心技術(shù)都嚴(yán)重依賴國(guó)外。
舊王落新王起的同時(shí)，中國(guó)光伏也完成了第一次蛻變：通過(guò)自研自產(chǎn)、引進(jìn)并改良國(guó)外技術(shù)兩種手段，打破美、日、德的技術(shù)壟斷，擺脫了多晶硅料長(zhǎng)年受制于人的局面。直至今天，中國(guó)也依舊是世界最大的硅料原產(chǎn)國(guó)。
但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)尚未被撬動(dòng)，市場(chǎng)在外，始終是一顆隱雷。2011年，這顆隱雷終于爆炸。
2010年12月31日，工信部為規(guī)范多晶硅發(fā)展，發(fā)布《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》，鼓勵(lì)本土多晶硅規(guī)模化、集約化經(jīng)營(yíng)。
當(dāng)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)不斷成熟，再疊加政策鼓勵(lì)，保利協(xié)鑫、賽維LDK、中冶集團(tuán)等多晶硅企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。這一年，中國(guó)多晶硅產(chǎn)量已約占全球總產(chǎn)量的40%。同時(shí)，歐洲約51%、美國(guó)約86%的多晶硅光伏組件產(chǎn)自中國(guó)。
但國(guó)外市場(chǎng)感受到了中國(guó)光伏企業(yè)的威脅。2011年12月2日， 美國(guó)商務(wù)部針對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品，展開(kāi)了“反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼”調(diào)查，一年后，歐洲也正式啟動(dòng)對(duì)華光伏產(chǎn)品反補(bǔ)貼調(diào)查，這便是光伏史上著名的“雙反”。
“雙反”威力巨大，2012年底開(kāi)始，中國(guó)光伏企業(yè)出口商品，就要被征收23%~254%的高額雙反稅，第二年，中國(guó)光伏產(chǎn)品對(duì)美國(guó)的出口額下跌近5成，對(duì)歐洲的出口額下跌71%，本土光伏行業(yè)在盲目性擴(kuò)張后萬(wàn)馬齊喑，產(chǎn)品價(jià)格大幅下滑，光伏行業(yè)幾乎全線虧損，超過(guò)350家企業(yè)宣告破產(chǎn)。
遭遇重創(chuàng)，光伏產(chǎn)業(yè)過(guò)度依賴外需的問(wèn)題開(kāi)始被重視。為挽救中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)，2013年，中國(guó)政府推出了一系列救市政策，以此打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，刺激光伏企業(yè)發(fā)展：
●當(dāng)年2月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善光伏發(fā)電價(jià)格政策通知》，宣布將按0.35元/度電的標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼國(guó)內(nèi)分布式光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)，為行業(yè)給予了資金支持;
●7月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》一文出臺(tái)，宣布將光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、提高技術(shù)水平上來(lái)，并將未來(lái)兩年內(nèi)的光伏裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)66%，同時(shí)鼓勵(lì)光伏企業(yè)向中西部資源優(yōu)勢(shì)地區(qū)聚集。
一系列文件出臺(tái)，意味著我國(guó)光伏進(jìn)入了以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主的度電補(bǔ)貼時(shí)代。此后兩年，急于突圍的光伏制造企業(yè)涌入西部，向產(chǎn)業(yè)鏈下游擴(kuò)張。分布式光伏、地面光伏電站等設(shè)施拔地而起，此前因“雙反”而破損嚴(yán)重的產(chǎn)業(yè)鏈條也得到重組。
在此背景下，2013年，已成為全球多晶硅料、硅片雙龍頭的保利協(xié)鑫，也決定進(jìn)入光伏電站領(lǐng)域。
彼時(shí)，協(xié)鑫曾對(duì)外表示，“協(xié)鑫在多晶硅領(lǐng)域已經(jīng)做到了全球第一”，是時(shí)候騰出手，“向下游縱深拓展”了。
2013年1月29日，協(xié)鑫成立子公司協(xié)鑫新能源控股有限公司，投資巨額，在4年內(nèi)，將這個(gè)光伏電站領(lǐng)域的新兵推上了中國(guó)民營(yíng)光伏電站規(guī)模第一、全球第二的寶座。
2014年時(shí)，該公司持有的光伏電站規(guī)模還只有353MW，等到2017年，這一數(shù)字已經(jīng)拓展至了6GW，4年翻了20倍。
這個(gè)階段，政策補(bǔ)貼是刺激光伏電站建設(shè)的主要因素，然而，當(dāng)市場(chǎng)內(nèi)在需求尚未真正爆發(fā)，由政策主導(dǎo)的需求并不穩(wěn)固。
很快，由于整個(gè)光伏電站行業(yè)上馬過(guò)快，產(chǎn)能爆發(fā)迅猛，用作補(bǔ)貼的可再生能源電價(jià)附加收入增長(zhǎng)開(kāi)始落后于補(bǔ)貼需求的增速，財(cái)政補(bǔ)貼出現(xiàn)缺口。
2018年，中國(guó)光伏補(bǔ)貼的拖欠缺口超過(guò)了600億元，到2020年底，僅拖欠協(xié)鑫新能源的補(bǔ)貼就已高達(dá)91.7億元。
光伏電站無(wú)疑是資金密度最高、資產(chǎn)最重的環(huán)節(jié)，對(duì)補(bǔ)貼依賴較大。所以，當(dāng)協(xié)鑫新能源開(kāi)始在這一領(lǐng)域近乎瘋狂地?cái)U(kuò)張產(chǎn)能，而補(bǔ)貼又無(wú)法及時(shí)到位時(shí)，巨額虧損便成了必然。
比拖欠既有產(chǎn)能補(bǔ)貼威脅更大的，是停止補(bǔ)貼新增產(chǎn)能。當(dāng)協(xié)鑫背負(fù)巨額負(fù)債艱難前行時(shí)，震撼業(yè)界的“531新政”正式頒布。
2018年5月31日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部和國(guó)家能源局等主管部門(mén)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》。新政發(fā)布了一個(gè)重要變化：光伏上網(wǎng)電價(jià)將進(jìn)一步下調(diào)，度電補(bǔ)貼進(jìn)一步縮緊。
根據(jù)上述文件，從5月31日起，中國(guó)有補(bǔ)貼的分布式項(xiàng)目將從不限制建設(shè)規(guī)模收緊為全年10GW。而當(dāng)時(shí)，中國(guó)的分布式項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模已接近10GW，這意味著，新政之后并網(wǎng)的分布式光伏的“錢(qián)景”將大打折扣。
這里強(qiáng)調(diào)一個(gè)光伏行業(yè)的本質(zhì)邏輯，即一切發(fā)展的目的都是為了降低發(fā)電度電成本，實(shí)現(xiàn)光電價(jià)格與火電持平甚至低于火電，從而做到平價(jià)上網(wǎng)。正因如此，有一條主線貫穿光伏發(fā)展歷程，那就是降本增效——無(wú)論是擴(kuò)張產(chǎn)線，拿政府補(bǔ)貼還是技術(shù)革新，都離不開(kāi)這個(gè)核心。
在這條主線下，協(xié)鑫側(cè)重拿補(bǔ)貼、擴(kuò)產(chǎn)能，所以一旦沒(méi)了政府補(bǔ)貼，本就負(fù)債前行的協(xié)鑫前景愈發(fā)艱難。
從2018年下半年開(kāi)始，朱共山?jīng)Q定壯士斷腕。“資產(chǎn)負(fù)債率太高了，被逼的沒(méi)辦法?！闭劶按?，朱共山頗為無(wú)奈，“只能做減法，會(huì)以最快速度出售全部光伏電站資產(chǎn)”。
當(dāng)保利協(xié)鑫正因向下一體化布局而陷入負(fù)債泥沼中時(shí)，另一家蟄伏多年的企業(yè)，隆基綠能，開(kāi)始因押注新技術(shù)崛起。
在過(guò)去長(zhǎng)達(dá)十余年時(shí)間中，多晶硅因生產(chǎn)成本更低、技術(shù)難度更小，一直是行業(yè)發(fā)展的主要原料。但從發(fā)電效率上，它不如成本更貴、難度更大的單晶硅。無(wú)錫尚德、江西賽維、保利協(xié)鑫等一眾光伏龍頭，也都是在多晶硅領(lǐng)域中彼此廝殺、起起伏伏。
從外觀看，冰花一樣的紋路是多晶硅電池區(qū)別于單晶硅電池的關(guān)鍵特征
當(dāng)時(shí)光伏行業(yè)的共識(shí)是，單晶硅的物理結(jié)構(gòu)優(yōu)于多晶硅，但由于單晶硅生產(chǎn)的硅料成本與拉晶工藝成本一直居高難下，“貴”成了擋在單晶硅發(fā)展路上最大的絆腳石。
2014年，時(shí)任保利協(xié)鑫技術(shù)總監(jiān)游達(dá)坦言，“就協(xié)鑫的研判來(lái)說(shuō)，單晶硅從效率上確實(shí)更具未來(lái)”，但未來(lái)畢竟“未來(lái)”，當(dāng)下的江山仍以多晶硅為主體，“受制于面積和封裝損失、光衰，單晶硅微弱的發(fā)電優(yōu)勢(shì)無(wú)法體現(xiàn)在組件上，整體度電成本不如多晶硅”，他甚至預(yù)言，“按照這個(gè)邏輯，到2017年，單晶硅市占率不會(huì)超過(guò)35%”。
單晶硅光伏電池板，表面沒(méi)有冰紋，更純凈
協(xié)鑫因此判定，多晶硅仍會(huì)是未來(lái)的主流，并由此放松了對(duì)單晶硅技術(shù)的研發(fā)。
而早在2006年，當(dāng)全國(guó)的企業(yè)都在瘋狂涌入上游多晶硅環(huán)節(jié)時(shí)，隆基就選擇了“不領(lǐng)先、不擴(kuò)產(chǎn)”，而是由創(chuàng)始人李振國(guó)帶團(tuán)隊(duì)調(diào)研了包括市面上所有光伏技術(shù)手段，最終判斷單晶硅將會(huì)是未來(lái)最佳的技術(shù)路線，并由此開(kāi)啟長(zhǎng)達(dá)十年的探索。2013年，當(dāng)協(xié)鑫等企業(yè)向下游擴(kuò)展時(shí)，隆基的目光仍盯著轉(zhuǎn)化效率更高、度電成本下降空間更大的單晶硅路線。
李振國(guó)堅(jiān)信，降低成本的核心在于技術(shù)，什么技術(shù)是成本最低、效率最高的，未來(lái)便屬于這個(gè)技術(shù)。此外的其他經(jīng)營(yíng)手段，都只是推廣這一技術(shù)的一種方式。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，隆基自2012年上市至2021年，累計(jì)研發(fā)投入高達(dá)123.58億，科研人才十年增長(zhǎng)十倍，并且收效顯著：
●硅料環(huán)節(jié)，隆基突破了多次裝料拉晶技術(shù)，將單晶硅成本限縮至與多晶硅持平的水平;
●硅片環(huán)節(jié)，2012年，隆基突破了過(guò)去多年一直被日本廠商壟斷的金剛線切技術(shù)。隆基內(nèi)部測(cè)算，“金剛線徑每下降10um，單片硅成本下降約0.15元、產(chǎn)能提升約4%?！?015年之后，金剛線切技術(shù)成為光伏行業(yè)標(biāo)配，硅片切割速度提升300%，直到今天，該技術(shù)每年為產(chǎn)業(yè)節(jié)省成本300億元以上
●2014年，隆基收購(gòu)樂(lè)葉光伏，向中游電池片、組件環(huán)節(jié)延伸，在電池片環(huán)節(jié)，采用了當(dāng)時(shí)最先進(jìn)的PERC技術(shù)路線，可以將電池效率提高1個(gè)百分點(diǎn)，且對(duì)單晶電池片的提升效果最多可比多晶電池片高出近40%。
近乎全產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)開(kāi)花，隆基單晶硅片的成本迅速下降，在與多晶硅的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。到2019年底時(shí)，隆基單晶硅的產(chǎn)能和出貨量已全面超越多晶硅，達(dá)到42GW，超越協(xié)鑫，成為了硅片、組件的雙龍頭，改寫(xiě)了光伏行業(yè)格局。
隆基的崛起之路，技術(shù)進(jìn)步是絕對(duì)的核心。而對(duì)協(xié)鑫而言，對(duì)國(guó)內(nèi)光伏增長(zhǎng)需求及政策補(bǔ)貼力度的高估，促使協(xié)鑫大舉進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游的組件以及地面電站環(huán)節(jié)，由此債臺(tái)高筑;對(duì)技術(shù)迭代周期的低估，則令其未能及時(shí)調(diào)整技術(shù)方向，最終失去了世界第一硅片生產(chǎn)商的地位。
歷史又一次驗(yàn)證，只顧短期逐利而強(qiáng)行“一體化”擴(kuò)張的企業(yè)，必然受制于變化不定的市場(chǎng)環(huán)境與政策導(dǎo)向，陷入困頓，能持續(xù)穿越周期的，還是那些能握緊先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)。
3.0時(shí)代：“強(qiáng)者恒強(qiáng)，有點(diǎn)想死都死不掉的意味”
在硅料和硅片技術(shù)之后，電池片技術(shù)將引領(lǐng)第三次行業(yè)格局變遷。
如今，中國(guó)光伏踏入新周期?！半p碳”目標(biāo)被提出，歐洲能源危機(jī)持續(xù)，中國(guó)與歐洲光伏雙市場(chǎng)開(kāi)啟，光伏新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮已經(jīng)到來(lái)。
當(dāng)下光伏行業(yè)的動(dòng)向主要有三個(gè)方向。
1.不論是上游硅料、硅片，還是中下游電池片與組件，擴(kuò)產(chǎn)都是當(dāng)前主題。建設(shè)周期最長(zhǎng)的上游硅料環(huán)節(jié)供給持續(xù)緊張，硅價(jià)已持續(xù)兩年上漲，目前已達(dá)到30萬(wàn)元/噸，創(chuàng)近十年價(jià)格新高。
為避免出現(xiàn)“硅荒”，隆基、天合光能、晶科能源、新特能源等中下游企業(yè)已開(kāi)始提前鎖硅，同上游硅料供應(yīng)商，如通威、協(xié)鑫、大全簽訂長(zhǎng)期協(xié)議。
私募基金投資經(jīng)理張途遠(yuǎn)(化名)告訴「甲子光年」，“如晶科這樣的電池片、組件大廠，今年正計(jì)劃大量擴(kuò)張產(chǎn)能，希望憑借TOPCon(新的電池片技術(shù))擴(kuò)大自身市占率。在這樣的關(guān)鍵階段，提前鎖量很有必要——在下一個(gè)階段很可能無(wú)硅可用，因?yàn)楣枇显谝粋€(gè)階段的產(chǎn)能是有限的，你不搶?zhuān)褪莿e人的?！?/p>
2.一體化擴(kuò)張依舊是光伏龍頭發(fā)展的主流方向。
比如，硅料、電池片雙龍頭的通威集團(tuán)，今年8月開(kāi)始向下游組件領(lǐng)域進(jìn)軍。某頭部光伏企業(yè)電池研究院院長(zhǎng)姜元竹(化名)向「甲子光年」分析，通威的擴(kuò)張， 一是想借此分?jǐn)偵嫌萎a(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)，哪怕日后硅價(jià)下跌，企業(yè)可以通過(guò)自產(chǎn)自銷(xiāo)、直售組件維持平衡;二是想通過(guò)一體化進(jìn)一步降低成本，“論對(duì)成本的把控能力，通威幾乎做到了業(yè)內(nèi)極致。”
看上去，這像是歷史周期的循環(huán)往復(fù)，但企業(yè)們也在經(jīng)驗(yàn)中吸取了教訓(xùn)。
與2006年中國(guó)光伏為規(guī)避全球硅價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)而與海外廠商鎖硅不同，當(dāng)下廠商們只鎖量，不鎖價(jià)，如無(wú)錫尚德一般一次簽訂十年合約，將自己“鎖死”的情況，再難復(fù)見(jiàn);
今天的一體化與此前光伏行業(yè)的縱向擴(kuò)張也不盡相同，如今的龍頭們更顯謹(jǐn)慎，一體化布局是在掌握了核心技術(shù)后的拓展——更像當(dāng)年的隆基，先掌握核心技術(shù)能力，確保核心競(jìng)爭(zhēng)力，再開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)。
3.新一輪電池片技術(shù)“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”到來(lái)。
在光伏系統(tǒng)中，成本核心是組件，占比高達(dá)43%，組件的成本核心是電池片，占比高達(dá)65%。而電池片的成本核心在于硅片，占比高達(dá)65%。因而，降低硅料與硅片成本是企業(yè)降本的第一著手點(diǎn)。2006年協(xié)鑫突破多晶硅量產(chǎn)技術(shù)、2014年隆基突破單晶硅片技術(shù)，都是從這兩個(gè)領(lǐng)域發(fā)力。
今天的光伏技術(shù)在這兩個(gè)領(lǐng)域也有所進(jìn)展，比如，硅料端的顆粒硅工藝、硅片端的大硅片與薄化技術(shù)。但顆粒硅技術(shù)的大規(guī)模普及尚需時(shí)日，大硅片技術(shù)本身又缺乏技術(shù)壁壘。
于是，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，光伏的第三次技術(shù)變革最有可能發(fā)生在硅料和硅片之后、技術(shù)難度更高、降本空間更大的電池片領(lǐng)域。
先沿著晶硅電池的迭代方向看，隆基曾推動(dòng)電池片從BSF向PERC的轉(zhuǎn)變，但PERC電池已實(shí)現(xiàn)23%的光電轉(zhuǎn)換效率，逼近24.5%的理論極限。今天，PERC開(kāi)始向TOPCon、異質(zhì)結(jié)，以及IBC三個(gè)領(lǐng)域變遷。
姜元竹認(rèn)為，這次電池片變遷，在技術(shù)角度可以算作是一次質(zhì)變?！半S著PERC電池逐漸接近其24.5%的光電效率理論極限，光電效率更高的TOPCon、異質(zhì)結(jié)與IBC必將取代PERC，剩下的只是時(shí)間問(wèn)題。”
在TOPCon技術(shù)上，目前投入最大的是晶科能源，量產(chǎn)光電效率已經(jīng)突破了24.6%，并預(yù)計(jì)在今年內(nèi)落成16GW的生產(chǎn)線。中來(lái)股份同樣領(lǐng)先，量產(chǎn)效率為24.5%，現(xiàn)有產(chǎn)能為3.6GW。
其他大公司在TOPCon電池上也動(dòng)作頻頻：
●6月22日，晶澳科技宣布擬投入26.22億元在揚(yáng)州建設(shè)10GW規(guī)模的TOPCon生產(chǎn)線;
●9月22日，億晶光電稱(chēng)其將斥資50億元，在安徽全椒縣經(jīng)開(kāi)區(qū)建設(shè)TOPCon量產(chǎn)線;
●而已在TOPCon技術(shù)上布局6年的天合光能也宣布，TOPCon電池已做到了高效率、低成本，可以進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段，并計(jì)劃于下半年將其位于江蘇宿遷的TOPCon產(chǎn)線正式投產(chǎn)。
與TOPCon被眾星捧月不同，異質(zhì)結(jié)技術(shù)的待遇要冷清得多。相比于TOPCon技術(shù)，異質(zhì)結(jié)的光電轉(zhuǎn)化效率更高，光衰性、良產(chǎn)率、溫度系數(shù)等多項(xiàng)性能均更加優(yōu)異，但成本高、技術(shù)難度大。
目前，國(guó)內(nèi)掌握異質(zhì)結(jié)技術(shù)的企業(yè)屈指可數(shù)。野心勃勃如通威、阿特斯，在TOPCon與異質(zhì)結(jié)兩項(xiàng)技術(shù)上均有布局。還有東方日升，今年9月宣布將通過(guò)定增募集50億元資金建設(shè)異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)線，希望借助此次電池片迭代的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)，超越電池片、組件環(huán)節(jié)的現(xiàn)有龍頭，增加自身市場(chǎng)份額。
此外，異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域也集結(jié)了不少?gòu)拇蠊境鲎叩膭?chuàng)業(yè)者。
曾在漢能集團(tuán)擔(dān)任副總裁的徐曉華，曾帶著團(tuán)隊(duì)多次刷新異質(zhì)結(jié)電池光電轉(zhuǎn)換效率的世界紀(jì)錄。2020年，徐曉華與原中科院電工所的王文靜聯(lián)合創(chuàng)業(yè)，成立華晟新能源，目前已發(fā)展成為全國(guó)最大的異質(zhì)結(jié)公司，產(chǎn)能突破2.5GW，在建產(chǎn)能超10GW。
2021年，原天合光能實(shí)驗(yàn)室主任黃強(qiáng)也帶著新技術(shù)，在江蘇常州成立了專(zhuān)注于異質(zhì)結(jié)電池研發(fā)與制造的中能創(chuàng)光電。
如果跳出晶硅電池體系，鈣鈦礦電池也是眼下頗有競(jìng)爭(zhēng)力的技術(shù)路線。
所謂鈣鈦礦，是對(duì)一批具備特殊晶體結(jié)構(gòu)的陶瓷氧化物的統(tǒng)稱(chēng)。這種材料導(dǎo)電性超強(qiáng)、發(fā)電效率更高，理論極限可達(dá)33%。無(wú)論是多晶硅還是單晶硅電池，原材料晶硅的發(fā)電效率都有其理論極限——29.4%。隨著晶硅光伏逼近效率極限，未來(lái)，鈣鈦礦或?qū)⒅厮芤跃Ч铻楹诵牡墓夥a(chǎn)業(yè)體系。為搶占先機(jī)，業(yè)內(nèi)已在投入布局。
如多晶硅巨頭協(xié)鑫，在2019年便建設(shè)了10MW級(jí)的鈣鈦礦中試線，并于2021年底開(kāi)始量產(chǎn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)品發(fā)電效率可超18%，可謂是“自己革自己的命”;隆基、通威、晶澳、東方日升等龍頭大企也均表示已在鈣鈦礦+晶硅疊層方向布置研發(fā)。
隆基綠能總裁李振國(guó)近期曾在《Engineering》上刊文稱(chēng)，如果在未來(lái)幾年里鈣鈦礦電池的壽命和大面積效率損失問(wèn)題能夠得到有效改善，那么鈣鈦礦/晶硅疊層電池有望成為未來(lái)的高效率電池主流。
最新的進(jìn)展發(fā)生在初創(chuàng)企業(yè)中。今年7月，大正微納宣布已投產(chǎn)百兆瓦級(jí)鈣鈦礦組件，承諾效率為21%，8月，仁爍光能宣布在蘇州建成的10MW級(jí)中試線投產(chǎn)，預(yù)計(jì)效率為22%。
盡管企業(yè)布局如火如荼，鈣鈦礦技術(shù)仍因光衰速度快、材料穩(wěn)定性弱等原因，而面臨成本高、量產(chǎn)難的困境，性價(jià)比明顯低于晶硅電池，距實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化尚且遙遠(yuǎn)。
鈣鈦礦的爭(zhēng)奪屬于未來(lái)，而當(dāng)下，一場(chǎng)關(guān)于光伏電池片技術(shù)的戰(zhàn)爭(zhēng)正在爆發(fā)。下一步誰(shuí)能替代PERC成為主流，業(yè)內(nèi)尚有分歧。
比較之下，TOPCon技術(shù)勝在研發(fā)、轉(zhuǎn)型成本低，可基于已有產(chǎn)線直接轉(zhuǎn)型，更受大廠青睞。但制約TOPCon量產(chǎn)的主要原因是良率較低，產(chǎn)出的電池片易損壞。中山大學(xué)太陽(yáng)能系統(tǒng)研究所所長(zhǎng)沈輝向「甲子光年」介紹，TOPCon的電池結(jié)構(gòu)是非對(duì)稱(chēng)的，其制作工藝難度不大，但是流程十分繁瑣——PERC電池的生產(chǎn)流程只有9道，而TOPCon的生產(chǎn)流程多達(dá)12道，這讓TOPCon在量產(chǎn)后的良品率很難把控。
異質(zhì)結(jié)勝在綜合性能更強(qiáng)，生產(chǎn)流程只有4道，但問(wèn)題還是太貴。據(jù)黃強(qiáng)介紹，目前異質(zhì)結(jié)生產(chǎn)的兩大痛點(diǎn)，一個(gè)是耗銀量過(guò)高，一個(gè)是硅料耗費(fèi)太大，如果能夠減少硅和銀的使用，異質(zhì)結(jié)的成本便將大大降低。
企業(yè)們先用腳投了票。
大公司今年紛紛押注TOPCon，而異質(zhì)結(jié)距產(chǎn)業(yè)化還有一段距離。如通威、天合光能等大企多是在觀望。
龍頭隆基不想錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，秉承“小孩才選擇，成年人當(dāng)然是全都要”的心態(tài)，幾乎在產(chǎn)業(yè)鏈的所有技術(shù)環(huán)節(jié)都建有頭部研究團(tuán)隊(duì)。此外，只有東方日升選擇重注異質(zhì)結(jié)。余下光伏大廠，則連異質(zhì)結(jié)技術(shù)的中試線都尚未建成。
相比之下，走在產(chǎn)業(yè)化前沿的還是華晟、愛(ài)康等專(zhuān)注于異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域的企業(yè)。張途遠(yuǎn)認(rèn)為，“投資者會(huì)更關(guān)注異質(zhì)結(jié)技術(shù)，TOPCon的路怎么走，基本已經(jīng)清晰，而異質(zhì)結(jié)則更具備想象空間，也更適合初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，一旦成本得到控制，其未來(lái)十分廣闊。”
當(dāng)然，技術(shù)的發(fā)展速度通常難以準(zhǔn)確衡量，光伏行業(yè)也有隱憂。大廠們其實(shí)也是在賭，賭異質(zhì)結(jié)的降本速度沒(méi)有那么快，賭TOPCon還將有較長(zhǎng)的發(fā)展周期，賭鈣鈦礦等“未來(lái)”技術(shù)會(huì)來(lái)得更早或更晚。
這一幕何其熟悉。曾經(jīng)，當(dāng)單晶硅挑戰(zhàn)多晶硅時(shí)，協(xié)鑫也是在賭單晶硅的降本無(wú)法短期實(shí)現(xiàn)，但結(jié)果卻是技術(shù)的爆發(fā)速度遠(yuǎn)超想象。
不過(guò)，對(duì)于此輪技術(shù)革新將會(huì)產(chǎn)生的影響，沈輝認(rèn)為，“TOPCon、異質(zhì)結(jié)等技術(shù)的發(fā)展確實(shí)會(huì)讓行業(yè)產(chǎn)生劇變，但從成本與增效幅度上看，依舊只是漸進(jìn)式的技術(shù)，各家企業(yè)會(huì)大力布局，但很難像當(dāng)年單晶取代多晶一樣，對(duì)行業(yè)造成顛覆式的影響?！?/p>
這也從某種程度說(shuō)明，光伏產(chǎn)業(yè)走過(guò)了跑馬圈地的蠻荒時(shí)代，當(dāng)光伏來(lái)到平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，曾經(jīng)充滿變數(shù)的市場(chǎng)環(huán)境與政策環(huán)境已然穩(wěn)定。
一位從業(yè)者感慨，“與過(guò)去光伏企業(yè)大干快上、盲目擴(kuò)張不同，現(xiàn)在的光伏龍頭在前沿技術(shù)上布局全面，產(chǎn)能擴(kuò)張都很謹(jǐn)慎，如隆基，其在產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)布局的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，放到世界上都是頂尖的。強(qiáng)者恒強(qiáng)，有點(diǎn)想死都死不掉的意味。”
回顧過(guò)去，光伏產(chǎn)業(yè)每一輪發(fā)展幾乎都得益于政策補(bǔ)貼和技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)。2022年起，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)將脫離政府補(bǔ)貼，平價(jià)時(shí)代全面到來(lái)。可以預(yù)見(jiàn)的是，此后以成本定輸贏、以效率決勝負(fù)的充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，將成為光伏行業(yè)的主流。
當(dāng)光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)到新的周期，歷史似在輪回，是擴(kuò)張既有產(chǎn)能、縱向一體化，還是押注新技術(shù)，不同的企業(yè)再次給出了不同的解法。誰(shuí)能穿越新周期?人們很難預(yù)知。但追求更高效的技術(shù)，追求更低成本的電能，會(huì)是人類(lèi)永恒不變的追求。
評(píng)論