近期，光伏市場切片機訂單明顯放量，高測股份(688556)、宇晶股份(002943)等多家企業(yè)披露了相關(guān)訂單情況。
切片是硅片制造環(huán)節(jié)的主要步驟之一，切片機訂單放量背后一是由于硅片環(huán)節(jié)大幅擴產(chǎn)，二是由于切片機設(shè)備使用的最佳經(jīng)濟周期較短，而當下大尺寸、薄片化技術(shù)更迭較快，硅片企業(yè)有設(shè)備更新需求。
在對外銷售切片設(shè)備的同時，主流設(shè)備供應商也做起了切片代工服務的生意；雖然在傳統(tǒng)認知中，硅片環(huán)節(jié)的主要利潤在拉晶環(huán)節(jié)，而非切片，但切片代工服務的確為相關(guān)企業(yè)提供了較為穩(wěn)定的盈利。另外，切片設(shè)備供應商也在打造“設(shè)備+工藝+耗材”的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
切片機訂單放量
近日，宇晶股份發(fā)布公告，公司與安徽華晟新材料有限公司(下稱華晟新材料)簽訂《設(shè)備采購合同》，華晟新材料擬采購公司切片機，合同金額為6026萬元(含稅)。宇晶股份稱，本合同的履行預計將對公司2023年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
去年11月，宇晶股份也曾與華晟新材料發(fā)生類似交易，雙方簽署了總金額為1632萬元(含稅)的《產(chǎn)品采購合同》。華晟新材料是異質(zhì)結(jié)廠商華晟新能源旗下聚焦于硅片環(huán)節(jié)的子公司，華晟新能源正在打造從硅片到組件的全產(chǎn)業(yè)鏈，其中，硅片環(huán)節(jié)包括宣城8.7GW高效異質(zhì)結(jié)電池專用單晶硅片以及無錫2.5GW高效異質(zhì)結(jié)電池專用單晶超薄硅片項目等。
除了華晟新材料，去年10月，宇晶股份也曾公告稱，公司與高景太陽能簽訂《設(shè)備采購合同》，后者擬采購宇晶股份切片機，合同金額為9360萬元(含稅)。高景太陽能是硅片新勢力企業(yè)之一，去年6月，公司30GW拉晶、切片項目雙雙達產(chǎn)，遠期產(chǎn)能規(guī)劃為80GW。
無獨有偶，另外一家切片設(shè)備龍頭高測股份也連續(xù)拿下多個訂單。根據(jù)高測股份2月初披露的信息，在隆基綠能鄂爾多斯基地招標項目中，公司拿下100臺切片機及部分機加產(chǎn)品訂單。在晶澳科技(寧晉基地、越南基地)最新招標項目中，高測股份包攬全部切片機、開方機、磨拋機訂單；而在2022年，晶澳科技也曾多次向高測股份采購光伏機加、切片設(shè)備。
除了上述兩家龍頭廠商，高測股份同樣獲得了硅片新勢力企業(yè)的青睞。近期，在宇澤半導體楚雄基地、文山基地、宜春基地最新13GW光伏機加、切片項目招標中，高測股份包攬全部截斷機、開方機、磨拋機和切片機訂單。
宇晶股份曾在機構(gòu)調(diào)研時透露，線切割機的現(xiàn)有產(chǎn)能可滿足客戶訂單需求，公司目前廠房、生產(chǎn)設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施配套完備，產(chǎn)能可擴充性強，可根據(jù)市場需求快速應對產(chǎn)能增長需求。
高測股份自2016年正式進入光伏切割設(shè)備市場以來，在短時間內(nèi)收入規(guī)模和市場份額快速上升，目前公司已擁有重要的行業(yè)地位，已成為全球光伏行業(yè)主要的光伏切割設(shè)備供應商之一。除上述三家以外，公司披露的客戶還包括通威股份、TCL中環(huán)、晶科能源等。
值得一提的是，高測股份上述訂單信息是通過官方微信公眾號等渠道披露的，而非公告；對此，公司解釋說，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，公司日常交易的單筆訂單金額達到5.19億元以上時公司應履行法定披露義務，而上述訂單均未達到該披露標準。
大尺寸、薄片化推動設(shè)備更新
切片設(shè)備大增背后的幾點趨勢值得關(guān)注，一是硅片環(huán)節(jié)的大規(guī)模擴產(chǎn)，二是硅片大尺寸化，三是N型電池技術(shù)持續(xù)滲透，對硅片薄片化提出了新的要求，切片設(shè)備也需要相應的更新。
從硅片產(chǎn)能潛在增量的角度看，上月，隆基綠能宣布，將在陜西西咸新區(qū)擴產(chǎn)100GW硅片和50GW電池產(chǎn)能，業(yè)內(nèi)預計該項目將在2024年三季度首線投產(chǎn)，并于2025年底達產(chǎn)。緊隨其后，晶澳科技也披露了一項總投資400億元的一體化產(chǎn)能擴張計劃，其中包括20GW硅片產(chǎn)能。此外，阿特斯也計劃在揚州擴建14GW硅片產(chǎn)能。
近年來，硅片大尺寸化趨勢明顯，以182和210硅片為主，今年開始，InfoLink Consulting等機構(gòu)已經(jīng)暫停對166硅片進行報價，由此也可以佐證這一趨勢。薄片化方面，主要是出于降低硅成本以及匹配TOPCon、HJT等新技術(shù)需求的考慮，典型的例子是，TCL中環(huán)在最近一次報價中取消了150μm的N型硅片報價，取而代之的硅片厚度降至140μm。
宇晶股份表示，隨著硅片厚度進一步變薄，公司線切割機產(chǎn)品在大尺寸、薄片化方面的優(yōu)勢將得到顯現(xiàn)，為適用光伏行業(yè)發(fā)展趨勢，公司推出了用于210半片和182薄片的HJT和TOPCon專用線切割機，客戶使用公司專用線切割機已實現(xiàn)210半片和182薄片的穩(wěn)定量產(chǎn)，并逐步向更薄的硅片厚度推進。
高測股份表示，無論是HJT、TOPCon或PERC技術(shù)，在硅片環(huán)節(jié)的技術(shù)要求主要聚焦于“大尺寸、薄片化”，公司已推出的GC-700X切片機全面兼容166/18X/210等/230等全部規(guī)格尺寸硅片，同時已批量為客戶提供150μm及更薄厚度的硅片，并已具備量產(chǎn)120μm片厚HJT半棒半片能力。同時，公司儲備了更薄硅片的切割技術(shù)，并于去年9月在行業(yè)內(nèi)首次展出100μm、90μm及80μm片厚硅片。
記者注意到，1月初，高測股份還與東方日升簽署協(xié)議，雙方約定，共同推進在N型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片領(lǐng)域，截、開、磨、切裝備及金剛線領(lǐng)域以及技術(shù)領(lǐng)域等展開合作。具體合作內(nèi)容涉及“100μm厚度及更薄厚度的N型異質(zhì)結(jié)半片超薄硅片”等。
東吳證券判斷，切片環(huán)節(jié)技術(shù)迭代快，推出新技術(shù)的時間周期約為1年，尤其2023年由于N型電池片滲透加速疊加石英坩堝產(chǎn)能不足導致硅棒產(chǎn)能有限，切片環(huán)節(jié)的薄片化及細線化趨勢會進一步加速，倒逼切片先進產(chǎn)能擴張。2023年硅料價格下跌，硅片環(huán)節(jié)非硅成本占比提升，硅片廠技術(shù)降本動力增強，因此，切片環(huán)節(jié)設(shè)備更新替代邏輯將進一步強化。
切片代工新模式興起
切片設(shè)備訂單增加的同時，切片代工模式也日漸興起，這其中有兩種潛在需求，一是硅片企業(yè)向代工企業(yè)提供硅棒，切片后交由硅片企業(yè)對外銷售；二是電池企業(yè)向切片代工企業(yè)提供硅棒，切片后交由電池企業(yè)完成后續(xù)電池制造流程。
東吳證券認為，切片代工業(yè)務的兩類目標客戶分別是硅片廠新玩家和電池片廠。硅片代工模式對客戶的意義有兩點，一是客戶可實現(xiàn)輕資產(chǎn)運行，光伏本身為重資產(chǎn)且技術(shù)迭代迅速，硅片廠大規(guī)模投資設(shè)備后很可能變?yōu)槁浜螽a(chǎn)能；二是專業(yè)化分工使客戶獲得更多硅片、實現(xiàn)降本，具體體現(xiàn)在代工服務提供商能夠在單位公斤硅棒上比客戶切出更多硅片。
關(guān)于切片環(huán)節(jié)的投入情況，高測股份此前透露，光伏行業(yè)是一個技術(shù)快速迭代的行業(yè)，公司的切割設(shè)備生命周期一般十年左右，但設(shè)備的最佳經(jīng)濟使用年限一般可能是兩三年。
記者注意到，相比硅片制造企業(yè)面臨的成本、售價波動，硅片代工是一項盈利相對穩(wěn)定的生意。高測股份透露，公司按照市場行情向客戶收取代工費，2022年182硅片的代工費基本在0.34元/片左右，210硅片代工費基本在0.47元/片左右。
根據(jù)東吳證券的預測，切片代工的收入結(jié)構(gòu)為“代工費(4700萬元/GW)+硅泥回收(300萬元/GW)+結(jié)余硅片對外銷售(結(jié)余比例*硅片市場價格)”，硅片價格直接影響結(jié)余硅片對外銷售收入。
宇晶股份也在籌劃新的硅片代工業(yè)務，目前，公司控股子公司江蘇雙晶在江蘇鹽城的硅片切片項目尚在建設(shè)中，一期10GW預期在今年一季度投產(chǎn)，然后逐步實現(xiàn)產(chǎn)能爬坡，二期將視情況逐步推進。公司介紹說，鹽城硅片切片項目未來主要是給雙良節(jié)能做配套，在優(yōu)先滿足雙良節(jié)能切片需求的前提下，也可為其他客戶切片代工。
目前，主流切片設(shè)備供應商還在大力布局金剛線產(chǎn)能以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。西南證券指出，薄片化與細線化帶來切片過程中裂紋、碎片、斷線、翹曲等風險增加，影響切片良率與硅片A品率，因此要求切片機、金剛線以及切割工藝協(xié)同優(yōu)化。
以高測股份為例，去年12月，公司金剛線出貨量突破3000萬公里；細線化方面，公司已實現(xiàn)36線批量銷售，34線規(guī)模量產(chǎn)，同時研發(fā)儲備和試制更細線徑金剛線。宇晶股份去年底的金剛線產(chǎn)能為80萬公里/月，公司計劃在此基礎(chǔ)上新增100萬公里/月的產(chǎn)能，新增產(chǎn)能預計在2023年第一季度實現(xiàn)投產(chǎn)，后續(xù)還將適時擴充產(chǎn)能，以滿足客戶及切片代工廠需求。
評論