當(dāng)前位置: 首頁 > 光伏 > 市場(chǎng)快訊

"半導(dǎo)體口糧"出口管制影響多大?上市公司回應(yīng)來了

中國電力網(wǎng)發(fā)布時(shí)間:2023-07-06 09:58:00
近日,商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布公告,決定對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制,自2023年8月1日起正式實(shí)施。鎵被稱作是“半導(dǎo)體工業(yè)新糧食”,而鍺也是半導(dǎo)體重要的材料之一。中國是鎵、鍺金屬產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)最大的生產(chǎn)國、出口國。

這一消息公布后,平日“存在感”并不高的鎵和鍺金屬相關(guān)上市公司立刻受到高度關(guān)注。7月4日,云南鍺業(yè)開盤一字板,包括馳宏鋅鍺、羅平鋅電開盤也一度漲停。

關(guān)于鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)出口管制對(duì)上市公司影響有多大?記者就此采訪多家上市公司發(fā)現(xiàn),整體來看影響甚微,但對(duì)部分業(yè)務(wù)占比偏高的公司或存在短期影響。相關(guān)公司表示,后續(xù)具體對(duì)策需等待細(xì)則發(fā)布,而當(dāng)前市場(chǎng)的漲價(jià)預(yù)期更多是情緒左右。

需要注意的是,盡管鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)國內(nèi)價(jià)格變化尚難以判斷,但在業(yè)內(nèi)看來,下游相關(guān)產(chǎn)品大概率會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)緊缺,從而導(dǎo)致漲價(jià)。目前已有海外廠商火速對(duì)下游客戶予以“安撫”。

部分公司影響稍大

根據(jù)公告顯示,我國決定對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制,并從今年8月1日起正式實(shí)施。據(jù)了解,鎵相關(guān)物項(xiàng)包括金屬鎵(單質(zhì))、氧化鎵、氮化鎵、磷化鎵、砷化鎵等,而鍺相關(guān)物項(xiàng)包括金屬鍺、磷鍺鋅、二氧化鍺、四氯化鍺等。公告要求,屬于上述特性的物項(xiàng),未經(jīng)許可,不得出口。

鎵被稱作是“半導(dǎo)體工業(yè)新糧食”,而鍺也是半導(dǎo)體重要的材料之一。從全球的產(chǎn)量來看,中國的鎵、鍺金屬產(chǎn)量占比最高,分別達(dá)到90%、68%。有分析人士指出,中國的鎵、鍺金屬的出口配額有所降低,未來全球鎵、鍺金屬市場(chǎng)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)可能發(fā)生變化,不排除相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上行的可能。

這一消息也引起二級(jí)市場(chǎng)震動(dòng)。4日開盤后,包括云南鍺業(yè)、馳宏鋅鍺、羅平鋅電等上市公司股價(jià)紛紛漲停,不過部分上市公司股價(jià)隨后回落。實(shí)際上,A股市場(chǎng)中,涉及鎵、鍺相關(guān)金屬產(chǎn)品業(yè)務(wù)的上市公司并不多。

其中在鍺金屬方面,業(yè)務(wù)占比最大的公司為云南鍺業(yè)。該公司是集鍺礦開采、深加工和研發(fā)為一體的企業(yè),其鍺產(chǎn)業(yè)鏈非常完整,擁有高純二氧化鍺、有機(jī)鍺、區(qū)熔鍺、太陽能電池用鍺單晶及晶片等10多類產(chǎn)品。資料顯示,該公司的鍺產(chǎn)品產(chǎn)銷量在全國范圍內(nèi)居于首位,是國內(nèi)最大的鍺產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應(yīng)商。

對(duì)于本次的出口限制,云南鍺業(yè)大部分產(chǎn)品都在限制名單內(nèi),其中初級(jí)產(chǎn)品有區(qū)熔鍺錠、二氧化鍺,深加工方面的光纖級(jí)四氯化鍺以及光伏級(jí)太陽能鍺襯底片。

記者致電該公司證券部,該公司人士表示,目前具體情況并不明晰,還需要等具體細(xì)則出臺(tái),未來會(huì)按規(guī)定向相關(guān)部門做一些出口申請(qǐng)。不過,對(duì)于鍺產(chǎn)品漲價(jià)預(yù)期,該公司認(rèn)為短期難以預(yù)料,短期情緒因素干擾會(huì)較為顯著,公司正研究相關(guān)對(duì)策。

數(shù)據(jù)顯示,在2022年,其材料級(jí)鍺產(chǎn)品、光伏級(jí)鍺產(chǎn)品、光纖級(jí)鍺產(chǎn)品和紅外級(jí)鍺產(chǎn)品收入收入占比分別達(dá)到39.87%、10.24%、15.98%和15.08%,合計(jì)達(dá)到81.17%。而按照地區(qū)來看,其出口銷售占比達(dá)到整體營(yíng)收的22.56%。

在鍺產(chǎn)品方面,行業(yè)內(nèi)另一家主要上市公司為馳宏鋅鍺。該公司以鉛鋅鍺產(chǎn)業(yè)為主,綜合回收稀貴金屬,覆蓋地質(zhì)勘探、采礦、冶煉等業(yè)務(wù),資源涵蓋鉛、鋅、鍺等多種有色金屬。

該公司表示,公司主要以光纖和紅外領(lǐng)域作為發(fā)展方向,推進(jìn)鍺產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸。目前擁有原生鍺產(chǎn)能為60噸,市場(chǎng)份額約占全球的1/3,中國的1/2。據(jù)悉,2022年公司鍺產(chǎn)品含鍺55.86噸。

對(duì)于此次出口管制,該公司直言影響甚微,“公司鍺產(chǎn)品占比較小、出口比例也非常小”。從去年全年來看,馳宏鋅鍺鍺產(chǎn)品營(yíng)收為3.53億元,占比僅為1.61%。而其出口比例更小,僅為0.18%。

而在鎵金屬方面,國內(nèi)金屬鎵龍頭為中國鋁業(yè)。早在2021年8月25日,中國鋁業(yè)廣西分公司、所屬中鋁礦業(yè)、遵義鋁業(yè)分別通過協(xié)議方式收購中國稀有稀土廣西鎵業(yè)分公司、河南鎵業(yè)分公司及遵義鎵業(yè)分公司的金屬鎵資產(chǎn)。目前中國鋁業(yè)擁有金屬鎵產(chǎn)能約200噸/年,2022年金屬鎵產(chǎn)量為146噸。

該公司透露,金屬鎵是氧化鋁生產(chǎn)過程中提煉出來的副產(chǎn)品,在公司營(yíng)收占比中很小,出口限制預(yù)計(jì)對(duì)公司影響較小。數(shù)據(jù)顯示,中國鋁業(yè)2022年海外銷售占比不到10%。

海外下游或現(xiàn)供貨緊缺

值得注意的是,鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制剛公布,有國外下游廠商立刻開始“安撫客戶情緒”。其中,美國半導(dǎo)體晶圓制造商AXT公司在官網(wǎng)聲明中表示,其中國子公司將立即著手申請(qǐng)?jiān)S可證,以繼續(xù)從中國出口鎵和鍺基板產(chǎn)品,努力將對(duì)客戶的任何潛在干擾降至最低。

實(shí)際上,金屬鎵是一種性能優(yōu)良的電子原材料,下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,是用于制作光學(xué)玻璃、真空管和半導(dǎo)體的重要原料。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)公布的數(shù)據(jù),目前全球金屬鎵的儲(chǔ)量約為27.93萬噸,而中國儲(chǔ)量最多,達(dá)19萬噸,占全球儲(chǔ)量的68%左右;相比之下,美國的儲(chǔ)量還不到中國的1/40,只有0.45萬噸。

從產(chǎn)量來看,中國產(chǎn)量占比全球鎵產(chǎn)量最高。德國和哈薩克斯坦分別于2016年和2013年停止了鎵生產(chǎn)。(2021年德國宣布將在年底前重啟初級(jí)鎵生產(chǎn)),匈牙利和烏克蘭分別于2015年和2019年停止鎵生產(chǎn),中國鎵占比全球鎵產(chǎn)量持續(xù)提升,截止2021年,占比全球鎵產(chǎn)量已超90%。

而鍺金屬方面,在根據(jù)USGS的數(shù)據(jù),全球已探明8600噸鍺儲(chǔ)量中,美國獨(dú)占鰲頭達(dá)到3870噸,緊隨其后的中國,探明儲(chǔ)量為3500噸。兩國所擁有的鍺含量占世界鍺總儲(chǔ)量的8成以上。中國是全球鍺資源儲(chǔ)量和消費(fèi)大國,鍺加工企業(yè)主要集中在二氧化鍺、四氯化鍺、區(qū)熔鍺錠等深加工環(huán)節(jié)。

在上市公司看來,由于出口管制,金屬鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)價(jià)格走勢(shì)并不明晰,但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,管制大概率會(huì)引起下游產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)。

以金屬鎵為例,目前我國金屬鎵的消費(fèi)領(lǐng)域包括半導(dǎo)體和光電材料、太陽能電池、合金、醫(yī)療器械、磁性材料等。在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域,金屬鎵是砷化鎵、氮化鎵的重要原料之一。

國金證券一份研報(bào)分析,三五族化合物泛指由元素周期表的三族與五族元素構(gòu)成的合金化合物,如砷化鎵(GaAs)、砷化銦鎵(InGaAs)等。三五族化合物具有直接帶隙,進(jìn)而電子在高低能級(jí)間躍遷時(shí)效率更高,進(jìn)而使芯片輸出激光的效率更高,更適用于制作激光器芯片。因此砷化鎵在激光器光芯片襯底中居于主流。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為,未來國內(nèi)砷化鎵襯底外延、原材料等或?qū)⒔祪r(jià),而海外砷化鎵襯底、原材料或出現(xiàn)漲價(jià)且供應(yīng)緊缺,對(duì)海外襯底廠商的壓力增大。

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示,今年5月中國鎵出口數(shù)量為5.7噸,出口金額為158.14萬美元,出口量同比減少10.95%。而今年前5月中國鎵出口總量為26.75噸。5月中國鎵主要出口國為日本、韓國和美國。

而在鍺及其制品方面,今年5月,國內(nèi)出口量達(dá)到2.247噸。從出口國家/地區(qū)上來看,國內(nèi)鍛軋的鍺及其制品的出口國/地區(qū)是德國,占比33.38%。從出口省份上來看,主要來自云南省,占比70.32%。

來源:中國基金報(bào)

評(píng)論

用戶名:   匿名發(fā)表  
密碼:  
驗(yàn)證碼:
最新評(píng)論0

相關(guān)閱讀

無相關(guān)信息