9月13日,國家發(fā)改委官網(wǎng)通知要求,推動煤炭中長期合同對發(fā)電供熱企業(yè)直保并全覆蓋,確保發(fā)電供熱用煤需要,守住民生用煤底線。
多位專家向《證券日報》記者表示,國家發(fā)改委再次對煤炭供應(yīng)提出增產(chǎn)保供的要求,引導(dǎo)增量部分保民生用煤,這將有效降低剛需對于煤炭價格的急劇波動影響,能夠有效緩解未來煤炭價格大幅上漲所導(dǎo)致的“燒不起煤”的潛在問題,在一定程度上將抑制煤炭價格過快上漲,穩(wěn)定煤價在合理范圍內(nèi)波動,預(yù)期“煤飛色舞”行情將進(jìn)入尾聲。
中長期合同比重提高至100%
國家發(fā)改委通知要求,發(fā)電供熱企業(yè)和煤炭企業(yè)在今年已簽訂中長期合同基礎(chǔ)上,再簽訂一批中長期合同,將發(fā)電供熱企業(yè)中長期合同占年度用煤量的比重提高到100%。
一德期貨煤炭分析師曾翔對《證券日報》記者表示,政策導(dǎo)向是進(jìn)一步發(fā)揮煤電長協(xié)作為動力煤壓艙石的作用,針對重點的民生剛需環(huán)節(jié)進(jìn)行全面保障,如果按照新的政策要求提升至100%全覆蓋,在降低取暖季用煤成本的同時,將進(jìn)一步滿足煤電企業(yè)用煤需求。
曾翔表示,去年電力加供熱的動力煤消耗量占整體消耗量的69%,而采暖季(2020年10月份-2021年3月份)電力加供熱的動力煤消耗量占整體消耗量的72%,也就是七成左右,以目前的供應(yīng)水平完全可以覆蓋。
方正中期期貨動力煤高級分析師胡彬告訴《證券日報》記者,今年以來,全國多地因供電緊張問題帶來的企業(yè)停產(chǎn)時有發(fā)生,即將進(jìn)入冬季供暖季,隨著發(fā)電供熱企業(yè)中長期合同占年度用煤量的比重提高到100%,表明國家對取暖煤供給的保障力度進(jìn)一步加強。
中長期煤價上漲壓力明顯
9月13日,A股市場再度演繹“煤飛色舞”行情,煤炭、有色等周期板塊表現(xiàn)強勁。根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至9月13日收盤,申萬二級煤炭指數(shù)漲幅為5.36%,有色金屬指數(shù)漲幅為6.55%居首。在37只煤炭概念股中,有34只股價翻紅,藍(lán)焰控股、翼中能源、昊華能源、山煤國際、兗州煤業(yè)等觸及漲停。
動力煤期貨高開高走,截止發(fā)稿,主力合約2201報收于988元/噸,上漲21.8點,漲幅為2.26%,成交突破10萬手,持倉9.4萬手。
多位分析人士表示,雖然股期聯(lián)動下,煤炭板塊仍舊保持強勢,但“煤飛色舞”行情已然進(jìn)入尾聲,中長期來看,煤炭價格上漲壓力明顯。
東證衍生品研究院黑色金屬資深分析師許惠敏告訴記者,今年以來,內(nèi)蒙古地區(qū)產(chǎn)能受限疊加火電需求旺盛,動力煤整體供需格局偏緊。但8月份以來,國家發(fā)改委出臺一系列保供穩(wěn)價措施,供應(yīng)有了明顯增加,尤其是9月中旬后,增產(chǎn)保供量逐漸釋放,這部分產(chǎn)能同樣是配合電廠保供的長協(xié)煤炭;隨著內(nèi)蒙古露天煤礦復(fù)產(chǎn)和保供新增產(chǎn)能釋放,電力煤炭供應(yīng)有望得到緩解。
“政策導(dǎo)向還引發(fā)一系列傳導(dǎo)效果。”曾翔表示,一是解決了民生用煤的后顧之憂。二是調(diào)節(jié)和優(yōu)化了煤炭的供應(yīng)流向,將供應(yīng)增量定向提供給重點企業(yè)。
專家指出,總體來看,煤炭中長期合同全覆蓋政策即保住了民生用煤,也利用市場經(jīng)濟(jì)調(diào)整當(dāng)前高煤價的非理性狀態(tài),同時避免了誤傷民生用煤企業(yè)。
胡彬認(rèn)為,長協(xié)煤比例提升到百分百全覆蓋的政策,將能夠有效緩解未來煤炭價格大幅上漲所導(dǎo)致的“燒不起煤”的潛在問題。同時,也能夠一定程度上抑制煤炭價格過快上漲,穩(wěn)定煤價在合理范圍內(nèi)波動,這對于供電供熱企業(yè)的虧損現(xiàn)狀也能有所緩解。(證券日報 記者 王寧)
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