?經過10天停牌，重慶路橋[0.00% 資金 研報]6月22日晚間公布了調整后的重組預案。與原方案相比，由于放棄了收購長順信合100%股權的光伏類資產，僅保留了收購渝涪高速37%的股權，同時也取消了配套募資，因此整體交易規(guī)模由63.58億元大幅縮減至19.91億元，交易方式全部以發(fā)行股份支付，發(fā)行價格則由9.10元/股降至6.56元/股。公司股票將自23日起復牌。
根據新預案，重慶路橋將以6.56元/股價格，向第二大股東、公司控股股東重慶信托之控股股東國信控股發(fā)行約3.04億股股份，收購其直接持有的渝涪高速37%股權。該筆股權在評估基準日即2015年12月31日時的評估值約為19.91億元，評估增值率74.26%。
本次交易完成后，重慶路橋將持有渝涪高速70%股權，能夠對其實施控制。國信控股在上市公司中的直接和間接持股比例則由29.95%上升至47.51%。
根據公司與國信控股簽署的《業(yè)績補償協(xié)議》，國信控股承諾：渝涪高速2016年-2018年扣非后歸屬母公司股東凈利潤分別不低于1.31億元、2.12億元和3.08億元（渝涪高速37%股權對應的2016-2018年扣非后凈利潤分別不低于4852.59萬元、7857.61萬元和11391.54萬元）。因渝涪高速計入非經常性損益的投資收益金額較大，為保障公司及中小股東利益，國信控股還承諾：渝涪高速2016-2018年扣非前的歸屬母公司股東凈利潤分別不低于3.36億元、4.14億元和3.30億元（渝涪高速37%股權對應的2016-2018年扣非前凈利潤分別不低于1.24億元、1.53億元和1.22億元）。
重慶路橋表示，本次交易完成后，通過收購渝涪高速37%股權，公司路橋主業(yè)將得到進一步深化，持續(xù)經營能力得到增強，公司與控股股東國信控股之間的同業(yè)競爭也將得以消除。繼嘉陵江牛角沱大橋收費權于2010年底到期后，長江石板坡大橋的收費權也將于2016年底到期，如屆時沒有新項目接續(xù)，公司的路橋費收入將受到較大影響。本次交易完后，公司將以70%的股比將渝涪高速納入合并財務報表范圍，資產規(guī)模、收入規(guī)模和盈利能力將得到提升。據悉，渝涪高速公路區(qū)位優(yōu)勢突出，且其收費權到期日為2033年9月29日，距今尚有較長剩余期限。
對于放棄收購長順信合光伏資產的原因，重慶路橋表示，主要系其下屬部分光伏電站項目所涉及的電力業(yè)務許可證、規(guī)劃許可、建設許可等標的資產必備的重要業(yè)務資質和手續(xù)文件仍未能完全取得，而該部分業(yè)務資質文件與審批手續(xù)屬于相關法律法規(guī)規(guī)定的重大資產重組標的資產應具備的前置條件，加之相關電站后續(xù)經營受當地消納及外送等因素影響較大。因此，為充分保護公司及全體股東特別是中小股東利益，公司在認真評估有關合規(guī)性文件取得的時間進度和確定性后，最終放棄。
