硅料的高景氣度使從業(yè)者們的投資擴產(chǎn)熱情高漲。東方電熱(300217.SZ)10月9日的一則大單簽訂公告，將合盛硅業(yè)悄然準備中的擴產(chǎn)計劃暴露出來。
該公告顯示，東方電熱全資子公司江蘇東方瑞吉能源裝備有限公司與新疆東部合盛硅業(yè)有限公司簽署了《買賣合同》，將為新疆東部合盛生產(chǎn)多臺套還原爐、還原爐撬塊、汽化器撬塊及輻射式電加熱器，合同總價為7.13億元。而還原爐是多晶硅生產(chǎn)的核心設(shè)備之一。
“相關(guān)項目有在規(guī)劃但還沒有最終落地。因為還原爐等設(shè)備比較難訂，所以先提前下訂單?！碑斆襟w詢問合盛硅業(yè)上述設(shè)備用于哪個項目時，合盛硅業(yè)證券事務部一位工作人員如是表示。這意味著，這批設(shè)備的用途并不在合盛硅業(yè)已經(jīng)公告的項目中，合盛硅業(yè)有計劃擴產(chǎn)，“而且這些設(shè)備在我們已公告的項目中也能用得著。”上述工作人員補充道。
近一段時間以來，通威、協(xié)鑫等硅料龍頭都在加速擴產(chǎn)，且有部分前期擴產(chǎn)項目已經(jīng)建成并投入生產(chǎn)?！皳?jù)調(diào)研了解，有較大規(guī)模的新建硅料產(chǎn)能將在9月、10月建成投產(chǎn)，再經(jīng)歷約一個月時間的爬坡后有望在今年11月后出現(xiàn)產(chǎn)量釋放?！甭”娰Y訊光伏行業(yè)分析師方文正對記者說。
硅料近期密集擴產(chǎn)
合盛硅業(yè)正在籌劃新的擴產(chǎn)。
10月9日，東方電熱發(fā)布一則訂單簽訂公告。該公告顯示，東方電熱全資子公司江蘇東方瑞吉能源裝備有限公司與新疆東部合盛硅業(yè)有限公司簽署了《買賣合同》，將為新疆東部合盛生產(chǎn)多臺套還原爐、還原爐撬塊、汽化器撬塊及輻射式電加熱器，合同總價為7.13億元。而還原爐是多晶硅生產(chǎn)的核心設(shè)備之一。
根據(jù)合同，東方電熱需要將相關(guān)設(shè)備在2023年5月30日前分批送達買方倉庫——新疆東部合盛倉庫。而合盛硅業(yè)的付款則分為30%預付款，30%材料款，20%發(fā)貨款，10%進度款，10%質(zhì)保金，即有相當一部分款項要先期支付出去。從東方電熱的角度來看，這意味著新能源裝備制造業(yè)務的大幅增長。
根據(jù)財報顯示，東方電熱新能源裝備制造業(yè)務在2021年全年的收入是4.06億元，而2022年上半年就已經(jīng)達到了4.82億元。隨著這筆大單的加入，新能源裝備制造業(yè)務占東方電熱總收入的占比將快速提升?！靶履茉囱b備制造業(yè)務的周期性比較明顯，現(xiàn)在增長確實很快，后面需求如果發(fā)生變化，這部分產(chǎn)能也能轉(zhuǎn)移到其他產(chǎn)品上去?！睎|方電熱證券事務部工作人員對媒體表示。
而對于合盛硅業(yè)來說，這意味著潛在的新擴產(chǎn)計劃。當有媒體詢問合盛硅業(yè)上述設(shè)備用于哪個項目時，上述合盛硅業(yè)證券事務部工作人員回答說：“相關(guān)的項目有在規(guī)劃但還沒有最終落地。因為還原爐等設(shè)備比較難訂，所以先提前下訂單。”該工作人員還補充說，這些設(shè)備在公司已公告的項目中也能用得著。在和記者交流時工作人員還表示，盡管硅料龍頭很多在擴產(chǎn)，但他們對于光伏產(chǎn)業(yè)未來幾年的增長還是比較看好的，他并不太擔心未來的產(chǎn)能消化。
近一段時間以來，通威、協(xié)鑫等硅料龍頭都在加速擴產(chǎn)。
8月17日，通威股份公告稱，擬在包頭市新增投資約140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅及配套項目，預計2024年內(nèi)竣工投產(chǎn)，投產(chǎn)后預計實現(xiàn)營業(yè)收入約537億元/年(不含稅，以目前價格行情測算);擬在云南保山市投資約140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅綠色能源項目，預計于2024年內(nèi)竣工投產(chǎn);8月25日，協(xié)鑫科技與TCL合作的1萬噸電子級多晶硅暨10萬噸顆粒硅項目開工儀式在內(nèi)蒙古呼和浩特市舉行;9月27日，協(xié)鑫東立一期年產(chǎn)10萬噸顆粒硅及15萬噸納米硅項目開工儀式在內(nèi)蒙古烏海市舉行。
“呼市項目今年8月舉行的開工儀式，預計明年四季度投產(chǎn)。烏海項目今年9月舉行的開工儀式，預計到后年上半年投產(chǎn)。10萬噸級的項目，從投產(chǎn)到達產(chǎn)大概半年左右。其中，烏海項目和去年開工的包頭項目都配套建設(shè)了納米硅產(chǎn)能，將充分保證顆粒硅原料供應?！眳f(xié)鑫科技相關(guān)人士告訴媒體。
硅料價格后市如何?
硅料企業(yè)積極擴產(chǎn)的背景，是近年來硅價的高漲。截至8月末，硅料價格年內(nèi)累計29次漲價，之后中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會于9月8日宣布暫停多晶硅價格的發(fā)布，理由是避免晶硅價格被過度解讀、造成誤解。多晶硅龍頭通威股份10月9日晚發(fā)布的前三季度業(yè)績預增公告顯示，公司預計2022年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤214億元-218億元，同比增長259.98%-266.71%。分季度來看，通威股份一季度盈利51.9億元、二季度70億元、三季度最低也有92億元。
不過，硅料的供給已經(jīng)在發(fā)生變化，硅料龍頭此前擴產(chǎn)的項目已經(jīng)有部分建成并投入生產(chǎn)。通威股份方面，上半年加速推進了樂山二期年產(chǎn)5萬噸、保山一期年產(chǎn)5萬噸項目的產(chǎn)能釋放，同時包頭二期年產(chǎn)5萬噸項目在6月份投產(chǎn);協(xié)鑫科技方面，今年6月16日，協(xié)鑫科技全資子公司江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司新增3萬噸顆粒硅項目投產(chǎn)，徐州顆粒硅基地產(chǎn)能達到6萬噸以上?！靶熘菽戤a(chǎn)6萬噸顆粒硅項目已經(jīng)全部投產(chǎn)，樂山年產(chǎn)10萬噸顆粒硅項目7月22日開始投產(chǎn)，包頭年產(chǎn)10萬噸顆粒硅項目即將在本季度投產(chǎn)?！鄙鲜鰠f(xié)鑫科技相關(guān)人士表示。
“預計9月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將大幅增長20%左右，增量主要集中在協(xié)鑫科技、新特能源、永祥股份、東方希望、青海麗豪等檢修企業(yè)產(chǎn)能恢復和新增產(chǎn)能爬升的釋放量?！狈轿恼f。
另外，政策面對硅料環(huán)節(jié)的監(jiān)管也在深入。10月9日，工信部發(fā)文稱與市場監(jiān)管總局、國家能源局三部門集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機構(gòu)，引導相關(guān)單位加強自律自查和規(guī)范管理。此前8月下旬，三部門曾聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展的通知》。
“近期國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)部分環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格持續(xù)急劇上漲，引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈劇烈震蕩，其中既有國際貿(mào)易環(huán)境復雜、新冠疫情反復沖擊、下游需求大幅增長、各環(huán)節(jié)建設(shè)周期差異等原因，也有部分企業(yè)炒作哄抬價格、個別從業(yè)者囤積居奇等因素?！庇嘘P(guān)司局負責人在上述約談時表示。為促進行業(yè)整體持續(xù)健康發(fā)展，三部門提出，要切實加強企業(yè)自律，深入開展自查自糾，自覺規(guī)范銷售行為，不搞囤積居奇、借機炒作等哄抬價格行為;同時要統(tǒng)籌推進光伏存量項目建設(shè)，合理釋放已建產(chǎn)能，適度加快在建合規(guī)項目建設(shè)步伐，同時對后續(xù)新建產(chǎn)能大規(guī)模投產(chǎn)要提前研判、防范風險。
展望四季度的硅料價格，方文正認為，“與硅片企業(yè)開工率計劃相對應的需求相比，多晶硅供應尚有小幅缺口，硅料市場供需關(guān)系在短期內(nèi)仍將支撐價格維持相對平穩(wěn)的運行走勢。四季度供應增幅以及下游成本壓力或?qū)⒃谝欢ǔ潭仁巩a(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)承壓，從價格、庫存、開工率逐步體現(xiàn)，最終硅料環(huán)節(jié)價格再隨下游開工率變化而波動調(diào)整。
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